Retirement Withdrawal Calculator
Work out the fixed monthly amount you can withdraw from a retirement balance so it is exactly exhausted at the end of your retirement (beginning-of-period withdrawals).
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計算結果
重點速覽：The Retirement Withdrawal Calculator assumes a balance at retirement and a fixed monthly drawdown that exactly exhausts the fund at the end of the horizon, using a beginning-of-period (annuity due) model: first find the end-of-period payout a_ord = PV ÷ [(1 − (1+i)^−n) ÷ i], then convert to beginning-of-period a_due = a_ord ÷ (1+i), where i is the monthly rate and n is total months. The total withdrawn is far above the principal because the unwithdrawn balance keeps earning.
計算公式
Monthly rate i = annual return ÷ 12; total months n = retirement years × 12.
End-of-period payout a_ord = PV ÷ [(1 − (1+i)^−n) ÷ i].
Beginning-of-period payout a_due = a_ord ÷ (1+i).
Total withdrawn = monthly withdrawal × n; total interest = total withdrawn − balance.
$$a_{\text{ord}} = \dfrac{PV}{\left(1 - (1+i)^{-n}\right) / i}$$$$a_{\text{due}} = \dfrac{a_{\text{ord}}}{1+i}, \quad i = \dfrac{r}{12}, \; n = 12 \times \text{Years}$$使用說明
- Enter the fund balance at the start of retirement.
- Enter the retirement horizon and the annual return during retirement.
- View the monthly withdrawal, total withdrawn and total interest earned.
退休提取計算範例 (期初提取)
| 退休結餘 | 退休年期 | 年回報率 | 每月可提取 | 提取總額 |
|---|---|---|---|---|
| HK$3,000,000 | 25 年 | 5% | HK$17,464.93 | HK$5,239,479.21 |
| HK$3,000,000 | 25 年 | 3% | HK$14,190.86 | HK$4,257,258.68 |
| HK$5,000,000 | 30 年 | 5% | HK$26,729.71 | HK$9,622,694.65 |
採期初提取 (annuity due) 模型。提取總額遠高於本金，因未提取的餘額持續生息；回報率越高、年期越長，可提取額越高。
理財情境案例
案例一：計算退休後每月可提取額
某人退休時有結餘 HK$3,000,000，計劃退休 25 年 (300 個月)，假設退休期間年回報率 5% (月利率約 0.4167%)，希望到期末剛好用盡。
先求期末派發：a_ord = 3,000,000 ÷ [(1 − (1.004167)⁻³⁰⁰) ÷ 0.004167] ≈ HK$17,537；再轉期初提取：a_due = a_ord ÷ 1.004167 ≈ HK$17,464.93。
25 年提取總額 = 17,464.93 × 300 ≈ HK$5,239,479，是初始本金的近 1.75 倍 — 多出的 HK$2,239,479 全是這 25 年間『未提取餘額持續生息』賺到的利息。這說明退休金並非坐吃山空，只要餘額仍在投資、持續產生回報，就能提取遠多於本金的金額。
案例二：回報率與年期如何影響可提取額
回報率的影響很大：同樣 HK$3,000,000、25 年，若年回報由 5% 降到 3%，每月可提取額由 HK$17,464.93 降到 HK$14,190.86 — 少了約 19%。可見退休期間的投資回報假設，直接決定了你每月能花多少，過於樂觀的假設會導致提取過度、提早用盡。
年期的影響則相反：結餘越大、年期安排得當，每月可提取額越高。例如 HK$5,000,000、退休 30 年、5% 回報，每月可提取約 HK$26,729.71，30 年提取總額達 HK$9,622,694。
實務提醒：(1) 本工具與『4% 法則』可互相參照 — 若算出的年提取額 (每月 × 12) 遠高於結餘的 4%，代表提取較進取、用盡風險較高；(2) 假設回報率固定、不計通脹與稅務，實際退休開支會隨通脹上升，長年期下購買力明顯下降，宜用較保守的回報率試算並為醫療等開支預留緩衝；(3) 未計退休前的資金增長與強積金/年金安排。本站另有『FIRE 財務自由計算器』與『系統性提取計劃 (SWP) 計算器』可搭配規劃。
常見問題
這與 4% 法則有甚麼關係？
4% 法則是經驗守則，建議退休首年提取結餘的 4%、其後按通脹調整。本工具則以精確年金公式，計算在指定年期內剛好用盡結餘的固定月提取額，不含通脹調整。兩者可互相參照 — 若本工具算出的年提取額遠高於結餘的 4%，代表你的提取較進取，用盡風險較高。
為甚麼用期初提取？
退休人士通常在月初取用當月生活費，故採用期初提取 (annuity due) 較貼近實況。期初提取因每次都早一步，相同結餘與年期下，每月可提取額會比期末提取略低。
有考慮通脹和稅嗎？
沒有。本工具假設回報率固定、提取額不變，且不計通脹與稅務。實際退休開支會隨通脹上升，長年期下購買力會明顯下降;規劃時宜以較保守的回報率試算，並為醫療等額外開支預留緩衝。
退休提取計算器和「系統性提取計劃 (SWP)」計算器有什麼不同？該用哪個？
這兩個計算器都在處理『退休後如何從一筆結餘中定期提取現金流』的問題，但它們回答的是『相反方向』的問題，適用於不同的規劃需求。『退休提取計算器』(本工具) 是『反推每月可提取額』:你先設定三個條件 —— 有多少退休結餘、想讓它撐多少年 (退休年期)、以及預期年回報率 —— 然後計算出『每月剛好可以提取多少，才能在年期結束時剛好把錢用盡』。它的核心問題是：『我這筆錢，若要撐 25 年，每月最多能花多少？』它適合『先確定退休年期，再回推安全提取額』的規劃思路，計算方式用的是精確的年金公式，並假設到期末剛好歸零。『系統性提取計劃 (SWP) 計算器』則是『正推期末餘額』:你先設定本金、預期年回報、以及『每月固定提取多少』和『提取幾年』,然後它用逐月模擬的方式，算出『若干年後本金還剩多少 (期末餘額)』。它的核心問題是：『如果我每月固定提取 8,000，投資 8% 回報，10 年後我的本金會剩多少、還是會耗盡？』它適合『先確定每月要花多少，再看這筆錢能撐多久、會不會愈提愈有或提早歸零』的思路。簡單來說：如果你的規劃起點是『我想退休 X 年，該怎麼分配』,用退休提取計算器；如果起點是『我每月想花 Y 元，看看撐不撐得住』,用 SWP 計算器。兩者可以搭配使用、互相驗證 —— 例如先用退休提取算出理論上的安全提取額，再用 SWP 輸入這個金額，觀察在不同回報假設下本金的走勢。要提醒的是，兩者都假設回報率固定，無法反映真實市場的波動與『順序風險』(提取初期遇上市場下跌會加速本金耗損)，也未計通脹與稅費，實際退休規劃務必納入這些因素並諮詢持牌理財顧問。
為什麼採用「期初提取」？它和「期末提取」算出來差多少？
本計算器採用『期初提取 (annuity due)』模型，這是一個貼近退休實際情況的設計選擇。所謂『期初提取』,是指假設你在『每個月的月初』就把當月的生活費提取出來使用；相對地，『期末提取 (ordinary annuity，普通年金)』則假設在『每個月的月底』才提取。為什麼退休提取用期初提取比較合理？因為退休人士在日常生活中，通常是『月初就領取當月的生活費』來安排開支 —— 你不會等到月底才拿錢，而是月初就要付租金、買菜、交水電費。因此，用期初提取來模擬，比較貼近退休人士真實的資金取用習慣。那麼期初提取和期末提取算出來差多少？關鍵差異在於『資金的計息時間』。在期末提取模型下，當月的錢會留在帳戶裡多生一個月的利息才被提走；而在期初提取模型下，月初就把錢提走了，這筆錢就少賺了那『一個月的利息』。因此，在相同的結餘、年期與回報率之下，『期初提取的每月可提取額，會比期末提取略低一點』—— 因為每次都早一步取錢，帳戶整體的生息能力略微下降，所以能安全支付的月額也就略少。具體公式上，期初提取額 = 期末提取額 ÷ (1 + 月利率)，這個除以 (1 + 月利率) 就正好反映了『早一個月取錢、少賺一個月利息』的折讓。實際差異的大小取決於利率高低：利率越高，期初與期末的差距越明顯；利率很低時，兩者幾乎相同。整體而言，這個差異通常不大 (百分之零點幾到百分之幾)，但用期初提取能讓計算結果更貼近退休生活的真實現金流節奏。本站另有『年金現值計算器』可進一步理解年金的計算原理。
相關工具
參考資料
Reviewed by the Hong Kong Calculator finance team. Calculation logic and formulas follow the personal finance guidance of the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) and the Investor and Financial Education Council (IFEC). Results are for reference only; please refer to the relevant authorities for the latest figures.