Percentage Return Calculator
Calculate the total percentage return and the (geometric) annualised return of an investment.
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計算結果
重點速覽：The Percentage Return Calculator works out the 'total percentage return' and the 'annualised return' of an investment. Total percentage return = (recovered − initial investment) ÷ initial investment — the cumulative return over the whole period. Annualised return = (recovered ÷ initial investment)^(1 ÷ years) − 1, spreading the total return evenly across each year by geometric compounding, so investments of different holding periods can be compared on a common annual basis. The return can be negative (a loss).
計算公式
Total percentage return = (recovered − initial) ÷ initial.
Annualised return = (recovered ÷ initial)^(1 ÷ years) − 1.
Annualised return uses compounding and spreads the total return across each year.
$$\text{總回報} = \dfrac{V_{end} - V_{begin}}{V_{begin}} \times 100\%$$$$\text{年化回報} = \left(\dfrac{V_{end}}{V_{begin}}\right)^{\frac{1}{t}} - 1$$使用說明
- Enter the amount invested at the start.
- Enter the amount recovered at the end.
- Enter the holding period to get the total and annualised return instantly.
不同投入、收回金額與年期下的總百分比回報與年化回報率
| 初始投資 | 收回金額 | 年期 | 總百分比回報 | 年化回報率 |
|---|---|---|---|---|
| HK$10,000 | HK$20,000 | 2 年 | 100% | 約 41.42% |
| HK$50,000 | HK$75,000 | 5 年 | 50% | 約 8.45% |
| HK$10,000 | HK$8,000 | 3 年 | −20% | 約 −7.17% |
總百分比回報是累計回報，不能直接比較不同持有期的投資;年化回報率以幾何複利攤分到每年，才是公平的比較基準。留意 2 年賺 100%、年化約 41.42% (非 50%)，因複利使然。虧損時兩者皆為負。
理財情境案例
案例一：把兩年翻倍換算成年化回報
王小姐投入 HK$10,000，兩年後收回 HK$20,000。
總百分比回報 = (20,000 − 10,000) ÷ 10,000 = 100%;年化回報率 = (20,000 ÷ 10,000)^(1/2) − 1 = √2 − 1 ≈ 41.42%。
解讀:很多人會直覺以為『2 年賺 100%，年化就是 50%』,但這忽略了複利 —— 若每年真的複合賺 50%，2 年會變成 10,000 × 1.5² = HK$22,500，超過 20,000。正確的年化是約 41.42% (因為 1.4142² ≈ 2)。用年化回報，才能公平地和其他持有期不同的投資比較。
案例二：虧損投資的負回報，以及年化的用途
阿明投入 HK$10,000，3 年後只收回 HK$8,000 (虧損)。總百分比回報 = (8,000 − 10,000) ÷ 10,000 = −20%;年化回報率 = (8,000 ÷ 10,000)^(1/3) − 1 ≈ −7.17%。
解讀:負回報同樣可以年化 —— 這筆投資相當於每年複合下跌約 7.17%。把虧損也換算成年化基準，就能和其他投資 (無論賺賠) 放在同一把尺上比較。
實務提醒:(1) 年期為 0 或留空時，只計總百分比回報，年化回報顯示 0 (無法攤分);(2) 本計算器是『金額加權』的簡化 —— 假設一筆投入、一筆收回，中途無資金進出;若期間有加碼或提取，應改用內部報酬率 (IRR) 或時間／金額加權報酬率;(3) 此回報未扣通脹，若想知道『購買力』的真實增長，可再用實質回報率換算;(4) 年化回報 (幾何) 與 CAGR 是同一概念。可搭配本站『CAGR 計算器』『實質回報率計算器』與『回報率計算器』一起分析。
常見問題
總百分比回報和年化回報率有何分別？
總百分比回報是整段投資期的累計回報；年化回報率則把它平均攤分到每一年 (以幾何複利計算)，方便比較不同持有期的投資。例如兩年賺 100%，年化只約 41.4%。
回報可以是負數嗎？
可以。若收回金額少於初始投資，總百分比回報與年化回報率都會是負數，代表投資虧損。
沒有填年期會怎樣？
若年期為 0 或留空，只會計算總百分比回報，年化回報率會顯示為 0，因為無法把回報攤分到年度。
百分比回報、年化回報和 CAGR 是同一回事嗎？和 ROI 有甚麼關係？
這幾個回報指標常被混用，釐清它們的關係，能讓你正確解讀各種投資回報數字。先說結論:『年化回報率』與『CAGR』本質上是同一個東西;『總百分比回報』與『ROI』本質上也是同一個東西;而年化 (CAGR) 是把總回報 (ROI) 按複利攤分到每年的結果。逐一說明。第一，總百分比回報 = ROI (投資回報率)。兩者公式相同:(收回 − 投入) ÷ 投入 × 100%，都是衡量『整段投資期的累計回報比率』。ROI 是更通用的說法，也常用於評估專案、行銷等各種投入產出;總百分比回報則是投資語境的叫法。它們的共同特點是『不考慮時間』—— 賺 50% 不管是花 1 年還是 10 年達成，ROI 都是 50%。這是它們最大的限制:無法比較持有期不同的投資。第二，年化回報率 = CAGR (年均複合增長率)。兩者公式也相同:(收回 ÷ 投入)^(1/年期) − 1，都是把整段期間的總回報，以『複利』方式平滑成『每年相同的複合增長率』。它們考慮了時間與複利，所以能把持有 2 年和持有 10 年的投資，公平地換算成統一的年度基準來比較。CAGR 是較學術／通用的名稱，年化回報率則是投資語境常用的叫法。第三，它們之間的關係。可以這樣理解:ROI (總回報) 回答『這筆投資總共賺了百分之幾』;CAGR (年化) 回答『相當於每年複合賺百分之幾』。從 ROI 換算成 CAGR，就是把總回報按年期開方 (考慮複利)。例如總回報 100%(ROI = 100%)，持有 2 年，CAGR = (2)^(1/2) − 1 ≈ 41.42%;持有 10 年，CAGR = (2)^(1/10) − 1 ≈ 7.18%。同樣的 ROI，年期不同，CAGR 天差地遠。該用哪個？(1) 想知道『總共賺賠多少』→ 看 ROI／總百分比回報;(2) 想『比較不同持有期的投資表現』或了解『每年平均賺多少』→ 看年化回報／CAGR;(3) 若投資期間有多次資金進出 (加碼、提取)，這兩者都不夠準，應改用內部報酬率 (IRR)。本計算器同時給出總百分比回報與年化回報，方便你兩個角度都掌握。可搭配本站『CAGR 計算器』與『回報率計算器』深入比較。
計算出來的百分比回報要扣稅、扣費用或扣通脹嗎？才算真實回報？
本計算器算出的百分比回報，是『名目、稅前、費用前』的『帳面回報』—— 它單純比較你投入與收回的金額。但要衡量『真正到手、真正增加購買力』的回報，還需要考慮費用、稅務與通脹三個因素。理解它們，才不會高估自己的實際獲利。第一，費用 (Fees)。你投入與收回之間，往往有各種成本吃掉回報:買賣股票的佣金與印花稅、基金的銷售費／管理費 (開支比率)／贖回費、平台或帳戶費等。這些費用會降低你『實際收回』的金額。若你填入的『收回金額』已是扣除所有費用後的淨額，那算出的回報就已含費用影響;若填的是未扣費的毛額，則實際淨回報會較低。長期投資中，費用 (尤其每年收取的管理費) 對回報的侵蝕相當可觀。第二，稅務 (Tax)。視乎投資類型與地區，回報可能要繳稅。好消息是香港稅制對個人投資者相對友善:一般沒有資本增值稅，個人買賣股票的資本利得通常不用繳稅，股息稅也相對簡單。但若涉及海外投資 (如美股股息預扣稅)、或以買賣為業被視為營業收入，則可能有稅務影響。稅後回報才是真正落袋的回報。第三，通脹 (Inflation)。這是最容易被忽略、卻最重要的一點。名目回報沒有告訴你『購買力』增加了多少。若你的投資 3 年賺了 30%(名目)，但同期通脹累計也漲了不少，你的『實質回報』(真正能多買的東西) 會低於 30%。要看真實購買力增長，應把名目回報用『實質回報率』換算 (Fisher 方程式)。怎樣得出『真實回報』?理想的完整流程是:(1) 從毛回報中扣除所有『費用』→ 得出淨回報;(2) 再扣除應繳『稅款』→ 得出稅後回報;(3) 最後用『實質回報率』扣除『通脹』→ 得出真正增加購買力的實質淨回報。實務上:(1) 填『收回金額』時，盡量填已扣費用與稅款的淨額，算出的回報會更貼近實際;(2) 想知道購買力的真實增長，把算出的名目年化回報，再用本站『實質回報率計算器』扣除通脹;(3) 比較不同投資時，務必用同一口徑 (都用稅前或都用稅後、都用名目或都用實質)。這樣才能公平、真實地評估投資成效。可搭配本站『投資費用計算器』與『實質回報率計算器』一起分析。
相關工具
參考資料
Reviewed by the Hong Kong Calculator finance team. Calculation logic and formulas follow the personal finance guidance of the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) and the Investor and Financial Education Council (IFEC). Results are for reference only; please refer to the relevant authorities for the latest figures.