特雷諾比率計算器
以系統性風險 (beta) 衡量風險調整報酬：Treynor = (組合報酬 − 無風險利率) ÷ beta。
輸入資料
HK$
HK$
%
計算結果
6.8%
10%
計算公式
組合報酬率 = (期末價值 − 期初價值) ÷ 期初價值。
特雷諾比率 = (組合報酬率 − 無風險利率) ÷ 組合 beta。
分母採 beta (系統性風險)，只計無法分散的市場風險。
使用說明
- 輸入期初與期末的組合價值。
- 輸入同期無風險利率與組合 beta。
- 即時得出組合報酬率與特雷諾比率。
常見問題
特雷諾比率和夏普比率怎麼選？
夏普比率用總波動 (標準差) 作分母，適合評估單一或未充分分散的投資；特雷諾比率用 beta 作分母，只計系統性風險，適合評估已充分分散、只剩市場風險的組合。
beta 是甚麼？
beta 衡量組合相對整體市場的波動敏感度：beta = 1 與市場同步，>1 波動大於市場，<1 較平穩。它代表無法靠分散投資消除的系統性風險。
比率越高一定越好嗎？
在正報酬情況下，比率越高代表單位系統性風險的超額報酬越多，通常越好；但若組合報酬為負，數值比較意義不大，需結合其他指標判斷。