年化回報率計算器
把單一期間的回報複利放大成一年，方便不同投資期比較。
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計算結果
重點速覽：年化回報率 (Annualized Rate of Return) 把單一期間 (月、季、半年) 的回報，透過複利放大成一年的等值回報，方便把不同持有期的投資統一到年度基準比較。年化回報率 = (1 + 期回報率)^每年期數 − 1。
計算公式
年化回報率 = (1 + 期回報率)^每年期數 − 1。
例如季回報 5%、一年 4 期：(1 + 0.05)^4 − 1 ≈ 21.55%。
此公式假設每期回報再投資 (複利)，因此年化值高於單純把期回報乘以期數。
$$\text{年化回報率} = (1 + r_p)^{m} - 1$$$$r_p = \text{每期回報率}, \quad m = \text{每年期數}$$使用說明
- 輸入某段期間的回報率 (以百分比表示)。
- 選擇一年之內有多少個這樣的期間。
- 即時得出年化回報率，可與其他年度回報直接比較。
不同期回報率與每年期數對應的年化回報率
| 每期回報率 | 每年期數 | 年化回報率 | 說明 |
|---|---|---|---|
| 1% | 12 (每月) | 12.68% | 月回報 1% 年化 |
| 2% | 4 (每季) | 8.24% | 季回報 2% 年化 |
| 5% | 4 (每季) | 21.55% | 本工具預設值 |
| 10% | 1 (每年) | 10.00% | 已是年回報，不變 |
| −3% | 4 (每季) | −11.47% | 虧損也會被複利放大 |
情境案例
案例一：把季回報換算成年回報
某基金某一季回報 5%，想知道若每季都維持這水平，一年的等值回報是多少。年化回報率 = (1 + 0.05)⁴ − 1 = 21.55%。
注意這比直接 5% × 4 = 20% 高出 1.55 個百分點，差額正是複利 — 每季賺到的回報再投入下一季生息。
案例二：比較不同持有期的投資
投資 A 月回報 1%，投資 B 季回報 2%。直接看，A 的 1% 似乎較小，但年化後 A = (1.01)¹² − 1 = 12.68%，B = (1.02)⁴ − 1 = 8.24%。
換算到同一年度基準後，A 其實回報更高。這正是年化回報率的價值 — 把月/季/半年等不同頻率的回報放到同一把尺上公平比較。
常見問題
年化回報率和單純把回報乘以期數有何不同？
年化回報率考慮了複利效果 (每期回報再投資)，所以會比直接相乘略高。例如季回報 5% 直接乘 4 是 20%，但年化後為 21.55%，差額即來自複利。
期回報是負數可以計嗎？
可以。若每期回報為負，年化後仍為負值，代表全年虧損；此時複利會令虧損放大，需注意。
年化回報率等於 CAGR 嗎？
概念相近但用途不同。CAGR 由期初、期末總值與年數反推平均年增長率；年化回報率則由「單一期回報」複利放大成一年，適合把已知的月/季回報換算為年度基準。
年化回報率會不會高估短期高回報的長期表現？
會，這是使用年化回報率最需要警惕的陷阱。年化假設『這個單期回報會持續整年、且每期都再投資』,若把一個短期的異常高回報 (例如某月大漲 10%) 直接年化，會得出 (1.1)¹² − 1 ≈ 214% 這種極不現實的數字。實際投資回報有波動，好的月份與差的月份會互相抵銷，不可能每期都複製同一高回報。因此年化回報率適合用於『回報相對穩定、可視為代表性水平』的期間；面對波動大或一次性的高回報，應改用實際的累積回報或多期平均，避免被誇大的年化數字誤導。
年化回報率和 CAGR 有甚麼分別？
兩者都表達『年度化的回報』,但輸入與用途不同。年化回報率由『單一期回報 + 每年期數』複利放大而得，適合把已知的月/季回報換算成年度基準。CAGR (複合年增長率) 則由『期初值、期末值與總年數』反推平均年增長率，適合已知一段長時間的起訖金額、想求平均每年增長多少的情況。舉例：知道某月回報 1%，用年化回報率；知道本金 3 年由 10 萬變 13 萬，用 CAGR。兩者概念相通 (都基於複利)，但一個從『單期率』出發，一個從『總值變化』出發。
相關工具
參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。