回報率計算器
由期初、期末價值與收取的收入計算投資的總回報率。
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計算結果
重點速覽：回報率 (Rate of Return, ROR) 衡量一項投資在整段持有期內「賺了多少百分比」。它把兩部分收益一併計算：一是價格升跌帶來的資本增值 (期末價值減期初投入)，二是持有期間收取的現金收入 (如股息、債券利息或物業租金)，兩者相加得出總盈虧，再除以期初投入即為總回報率。與只看股價升跌相比，回報率把股息、租金等現金收入納入，能更完整反映真實表現，因此香港投資者常用它來評估股票、基金、債券或收租物業的整體成績。要留意的是，本指標不考慮持有時間長短——若要跨年期公平比較，須進一步換算成年化複合回報 (CAGR)。
計算公式
總盈虧 = (期末價值 − 期初投入) + 期間收取收入。
總回報率 = 總盈虧 ÷ 期初投入 × 100%。
$$\text{總盈虧} = (V_{\text{end}} - V_{\text{begin}}) + \text{收入}$$$$\text{總回報率} = \dfrac{\text{總盈虧}}{V_{\text{begin}}} \times 100\%$$使用說明
- 輸入期初投入金額。
- 輸入期末價值與持有期間收取的收入 (股息、利息、租金等)。
- 即時顯示總回報率與總盈虧。
期初投入 HK$100,000，在不同期末價值與期間收入下的總盈虧與總回報率
| 期末價值 | 期間收入 | 總盈虧 | 總回報率 |
|---|---|---|---|
| HK$130,000 | HK$5,000 | HK$35,000 | 35.00% |
| HK$120,000 | HK$0 | HK$20,000 | 20.00% |
| HK$95,000 | HK$3,000 | −HK$2,000 | −2.00% |
| HK$150,000 | HK$10,000 | HK$60,000 | 60.00% |
情境案例
案例一：連股息計算股票回報
陳先生以 HK$50,000 買入某港股，一年後股價升值使持股價值達 HK$58,000，期間收取股息 HK$2,000。
資本增值為 58,000 − 50,000 = HK$8,000，加上股息 HK$2,000，總盈虧為 HK$10,000。總回報率 = 10,000 ÷ 50,000 = 20%。若只看股價，回報僅 16%；計入股息後才是完整的 20%，可見忽略現金收入會低估真實回報。
案例二：帳面虧損的負回報
王女士以 HK$200,000 買入一隻基金，一年後價值跌至 HK$180,000，期間沒有任何派息。
總盈虧為 180,000 − 200,000 = −HK$20,000，總回報率 = −20,000 ÷ 200,000 = −10%。負回報如實反映了這段期間的虧損。若她打算長線持有，可留意的是本指標只計單一期間，不代表最終結果；但作為當下的表現檢視，−10% 已清楚說明需要重新審視這項投資。
常見問題
回報率與 CAGR 有何分別？
本計算器計算的是整段持有期的總回報率，不考慮持有時間長短；若要換算成每年的年化複合回報，請使用 CAGR 計算器。
為何要計入期間收入？
股票的股息、債券的利息、物業的租金都是投資回報的一部分。只看價格升跌會低估實際回報，因此把期間收入一併計入才能反映真實表現。
回報率是正數就代表跑贏了嗎？
不一定。名義回報率為正，只代表帳面錢多了；能否「跑贏」還要扣除通脹與資金成本。以香港近年通脹約 2%–3% 為例，一項總回報率 3% 的投資，實際購買力幾乎沒有增長。若這筆錢原本可放定存收 4%，那 3% 回報其實還輸給無風險選擇。判斷是否值博，應把回報率與通脹、定存利率或借貸成本一併比較。
持有時間不同，可以直接比較回報率嗎？
不可以。本計算器算的是整段持有期的總回報率，不理會時間長短。一項 3 年賺 30% 的投資，和一項 10 年賺 30% 的投資，總回報率相同但吸引力天差地遠。要公平比較不同年期的投資，應把總回報換算成年化複合回報 (CAGR)，才不會被長年期「攤薄」的假象誤導。
回報率可以是負數嗎？
可以。當期末價值加上期間收入仍低於期初投入時，總盈虧為負，回報率便是負數，代表出現虧損。例如期初投入 HK$200,000、期末價值 HK$180,000 且沒有任何收入，總盈虧為 −HK$20,000，回報率為 −10%。負回報是投資的正常風險之一，計算時務必如實反映而非只計賺錢的情況。
相關工具
參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。