投資回報計算器
計算投資的總回報率 (ROI) 與年化回報 (CAGR)。
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計算結果
重點速覽：投資回報計算器同時衡量一項投資的兩個核心指標。第一是總回報率 (Return on Investment, ROI)，即整段期間期末價值相對期初投入賺蝕了多少百分比，直觀反映「總共賺了多少」，但不理會用了多少年達成。第二是年化複合回報率 (Compound Annual Growth Rate, CAGR)，把總回報攤分到持有年期上，得出「假設每年以固定比率複利增長」的年化回報，方便公平比較不同年期的投資。兩者配合使用，既能看清絕對成績 (ROI)，也能衡量效率快慢 (CAGR)，適用於評估香港股票、基金或物業投資的整體表現。
計算公式
總回報率 ROI = (期末 − 期初) ÷ 期初 × 100%。
年化複合回報 CAGR = ((期末 ÷ 期初)^(1 ÷ 年期) − 1) × 100%。
絕對盈虧 = 期末價值 − 期初投入。
$$ROI = \dfrac{V_{\text{end}} - V_{\text{begin}}}{V_{\text{begin}}} \times 100\%$$$$CAGR = \left( \left(\dfrac{V_{\text{end}}}{V_{\text{begin}}}\right)^{1/n} - 1 \right) \times 100\%$$使用說明
- 輸入期初投入與期末價值。
- 設定持有年期。
- 即時顯示盈虧、總回報率與年化回報。
期初投入 HK$100,000、期末價值 HK$150,000 (ROI 固定 50%)，在不同持有年期下的年化回報 (CAGR)
| 持有年期 | 總回報率 ROI | 年化回報 CAGR | 說明 |
|---|---|---|---|
| 3 年 | 50.00% | 14.47% | 短時間達標，年化高 |
| 5 年 | 50.00% | 8.45% | 回報不俗 |
| 10 年 | 50.00% | 4.14% | 年化平平 |
| 15 年 | 50.00% | 2.74% | 接近甚至輸給通脹 |
情境案例
案例一：基金 8 年翻近一倍
林先生於 8 年前投入 HK$200,000 買入一隻股票基金，現時價值升至 HK$320,000。
絕對盈虧為 320,000 − 200,000 = HK$120,000，總回報率 ROI = 120,000 ÷ 200,000 = 60%。換算年化回報 CAGR = ((320,000 ÷ 200,000)^(1/8) − 1) ≈ 6.05%。60% 的 ROI 看似亮麗，但攤分到 8 年後，每年約 6% 的複合回報才是它真正的表現水平——這已跑贏一般定存，屬合理成績。
案例二：高 ROI、低 CAGR 的長線陷阱
某物業投資 20 年間由 HK$100,000 升值至 HK$200,000，帳面「翻了一倍」，ROI 高達 100%。
但換算 CAGR = ((200,000 ÷ 100,000)^(1/20) − 1) ≈ 3.53%。翻倍聽起來很吸引，攤分到 20 年後年化只有約 3.5%，僅僅跑贏長期通脹一點點。這提醒投資者：長線投資切勿只看「賺了幾多倍」，要用 CAGR 衡量每年真正的增值速度，才不會高估表現。
常見問題
ROI 與 CAGR 有何分別？
ROI 是整段期間的總回報率，不考慮時間長短；CAGR 則是把總回報平均攤分到每一年的複合年增長率，較適合比較不同年期的投資表現。
為甚麼同樣賺 50%，CAGR 會差這麼遠？
因為 CAGR 把總回報攤分到持有年期上。以期初 HK$100,000、期末 HK$150,000 (ROI 固定 50%) 為例：3 年的 CAGR 約 14.47%、5 年約 8.45%、10 年約 4.14%、15 年約 2.74%。同樣賺 50%，用越長時間達成，年化回報就越低。這正是 CAGR 比 ROI 更能反映投資「快慢」的地方——只看 ROI 容易高估拖很久才達標的投資。
CAGR 有沒有考慮期間的股息或派息？
本計算器的 CAGR 只根據期初與期末價值計算價格增值部分，並未把持有期間收取的股息、利息或租金計入。若你的投資有可觀的現金派發，實際年化回報會高於這裡顯示的數字。要把現金收入一併計算，可改用回報率或持有期回報 (HPR) 計算器；或先把派息滾入期末價值再計 CAGR。
CAGR 是保證每年都有的回報嗎？
不是。CAGR 是一個「平均化」的複合年增長率，代表若每年以固定比率增長、最終會達到同樣期末價值的那個比率。實際上投資每年的回報往往上上落落，有些年份大賺、有些年份虧損，CAGR 只是把這段旅程「拉直」成一條平滑的增長曲線，方便比較，並不代表每一年都穩定賺到這個百分比。
計算年化回報時，年期可以填小數嗎？
可以。若持有期是 2 年 6 個月，可填 2.5 年；持有 18 個月則填 1.5 年。CAGR 公式 ((期末 ÷ 期初)^(1 ÷ 年期) − 1) 對小數年期同樣適用，這樣算出的年化回報會更貼近實際持有時間，比一律取整數年更準確。
相關工具
參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。