索提諾比率計算器
以下行波動衡量投資的風險調整報酬：Sortino = (資產報酬 − 無風險利率) ÷ 下行標準差。
輸入資料
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計算結果
0.6093
計算公式
索提諾比率 = (資產平均報酬 Ra − 無風險利率 Rf) ÷ 下行標準差。
下行標準差只納入報酬低於目標值的波動，忽略上行波動。
比率越高越好：>1 良好、>2 優秀、>3 卓越；負值代表報酬不及無風險利率。
使用說明
- 輸入資產或組合的平均報酬率 (%)。
- 輸入同期無風險利率 (%)。
- 輸入下行標準差 (以小數表示)，即時得出索提諾比率。
常見問題
索提諾比率和夏普比率有何分別？
夏普比率用「總波動 (標準差)」作分母，同時懲罰上行與下行波動；索提諾比率只用「下行波動」作分母，因此對「賺得多但波動大」的投資更寬容，更貼近投資者實際關心的虧損風險。
下行標準差怎麼算？
把歷史報酬序列中所有高於目標值 (通常為 0) 的報酬替換為 0，再對整個序列求標準差。這樣只保留虧損方向的波動。
比率是負數代表甚麼？
代表資產平均報酬低於無風險利率，即承受風險卻跑輸「無風險」選擇，屬表現欠佳。