最優對沖比率計算器
計算最優對沖比率 = 相關係數 × (現貨價標準差 ÷ 期貨價標準差)。
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計算結果
0.5764
計算公式
最優對沖比率 = 相關係數 × (現貨價標準差 ÷ 期貨價標準差)。
又稱最小方差對沖比率，令對沖後組合方差最小化。
現貨與期貨標準差恒為非負，故僅當相關係數為負時比率才為負。
使用說明
- 輸入現貨與期貨價格變動的相關係數。
- 輸入現貨價與期貨價的標準差。
- 即時得出最優對沖比率。
常見問題
最優對沖比率代表甚麼？
它表示每持有一單位現貨部位，理論上應建立多少單位相反方向的期貨部位，才能令對沖後組合的整體價格波動 (方差) 降至最低。
為甚麼要考慮相關係數？
若現貨與期貨價格走勢完全同步 (相關係數接近 1)，對沖效果最佳；相關性越低，期貨對沖現貨風險的效率越差，故最優比率會相應調整。
算出的比率如何轉為合約數量？
把最優對沖比率乘以「需對沖的現貨價值 ÷ 每張期貨合約價值」，即可估算應建立的期貨合約張數 (通常四捨五入至整數張)。