經營現金流比率計算器
由經營活動現金流與流動負債，算出經營現金流比率，衡量短期償債能力。
輸入資料
HK$
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計算結果
1.5
計算公式
經營現金流比率 = 經營活動現金流 ÷ 流動負債。
使用說明
- 輸入年度經營活動現金流 (現金流量表)。
- 輸入流動負債總額。
- 查看經營現金流比率，評估短期償債能力。
常見問題
經營現金流比率和流動比率有甚麼分別？
流動比率 = 流動資產 ÷ 流動負債，用的是「資產帳面值」，但流動資產中的存貨、應收帳未必能即時、足額變現;而經營現金流比率用的是「本業實際產生的現金」，是已到手的真金白銀，更難造假、更貼近真實償債能力。舉例：一家公司流動比率很高，但若存貨滯銷、應收帳收不回，實際上仍可能缺現金還債。經營現金流比率正好補足這個盲點，因此被視為比流動比率更嚴格的流動性指標。
比率要多高才算安全？
一般而言，比率大於 1 代表本業一年產生的現金，足以覆蓋全部短期負債，屬較穩健;明顯小於 1 則代表單靠經營現金未必夠還短期債，需依賴借新還舊、變賣資產或動用儲備，流動性風險較高。不過「安全線」因行業而異：現金生意 (如零售、餐飲) 現金回籠快，比率通常較高;而工程、地產等回款慢的行業，比率偏低也屬常態。判斷時應與同業及公司自身歷史比較，並觀察趨勢是否惡化，而非死守某個數字。
比率過高是不是越高越好？
不一定。比率高代表本業現金充裕、償債無壓力，是好事;但若異常偏高且持續，也可能反映公司「現金閒置」— 大量現金既沒用於再投資擴張，也沒透過派息或回購回報股東，資金運用效率偏低。此外，要留意比率是否被「一次性」現金流入 (如出售資產、預收大額款項) 暫時推高，而非來自持續經營。因此看這比率時，既要夠高以保安全，也要結合公司的投資與資本配置策略，判斷現金是否被善用。