現金流負債比計算器
由營運現金流與總負債，算出反映以現金償債能力的現金流負債比。
輸入資料
HK$
HK$
計算結果
30%
計算公式
現金流負債比 = 營運現金流 ÷ 總負債 × 100%。
使用說明
- 輸入來自日常經營活動的營運現金流。
- 輸入公司全部負債的總額。
- 查看現金流負債比 (數值越高代表以現金償債的能力越強)。
常見問題
現金流負債比多少才算好？
沒有通用標準，行業差異極大。一般而言比率越高越好，代表本業現金產出相對負債越充裕。有信用分析以 20% 以上作為較穩健的概略參考 (相當於約 5 年可用本業現金還清負債)，但這只是概略。與其比外部數字，不如與同業及自身歷史比較看趨勢，並結合現金流的穩定性一起判讀。
為甚麼用營運現金流而不是淨利？
淨利是權責基礎的會計利潤，可能包含尚未收到現金的收入或非現金項目 (折舊、應收未收)。償債要用的是「真金白銀」，營運現金流反映本業實際收進的現金，更能代表真實償債能力。利潤高但現金流弱的公司 (如應收帳款積壓)，償債能力其實有限，用現金流指標更能揭示風險。
現金流負債比和利息保障倍數有甚麼分別？
現金流負債比看的是「本業現金能覆蓋多少本金 (總負債)」，衡量整體償債能力;利息保障倍數 (EBIT ÷ 利息費用) 看的是「盈利能覆蓋多少利息」，衡量支付利息的能力。前者關注還本、後者關注付息，兩者互補 — 一起看能較全面評估公司在本金與利息兩方面的償債安全邊際。