現金比率計算器
由現金及約當現金與流動負債，算出最保守的短期償債指標現金比率。
輸入資料
計算結果
重點速覽：現金比率 (cash ratio) 是流動性比率中最保守、最嚴格的一個，衡量『公司單靠現金及約當現金，能覆蓋多少一年內到期的流動負債』。它完全不計應收帳款與存貨，只看最容易變現的資產，等於 (現金 + 約當現金) ÷ 流動負債，反映最壞情況下的即時償債能力。
計算公式
現金比率 = (現金 + 約當現金) ÷ 流動負債。
$$現金比率：$CashRatio=\dfrac{Cash+CashEquivalents}{CurrentLiabilities}$$$$$示例：$\dfrac{600{,}000}{900{,}000}\approx0.67$$$使用說明
- 輸入現金與可即時變現的約當現金總額。
- 輸入一年內到期的流動負債總額。
- 查看現金比率 (代表單靠現金能覆蓋多少短期負債)。
流動負債 HK$900,000 下不同現金水平的現金比率解讀
| 現金及約當現金 (HK$) | 現金比率 | 解讀 |
|---|---|---|
| 300,000 | 約 0.33 倍 | 現金僅覆蓋 33% 短債，緩衝偏薄 |
| 600,000 | 約 0.67 倍 | 現金可即時清償 67% 短債 |
| 900,000 | 1.00 倍 | 現金剛好覆蓋全部短債 |
| 1,200,000 | 約 1.33 倍 | 現金充裕但或反映資金效率偏低 |
情境案例
案例一：解讀 0.67 倍的現金比率
某公司資產負債表顯示現金及約當現金 HK$600,000，一年內到期的流動負債 HK$900,000。
現金比率 = 600,000 ÷ 900,000 ≈ 0.67 倍。
解讀：這代表即使完全不動用應收帳款與存貨，公司手頭現金也能立即償還約 67% 的短期負債。0.67 倍小於 1，但這在正常經營的公司相當常見——不必把現金堆到能一次清償所有短債 (否則現金運用效率會很低)。它反映的是『最壞情況下』尚算充足的即時償債緩衝。
案例二：現金比率、速動比率、流動比率一起看
某公司流動資產包含：現金及約當現金 HK$400,000、應收帳款 HK$500,000、存貨 HK$600,000；流動負債 HK$1,000,000。
現金比率 = 400,000 ÷ 1,000,000 = 0.4 倍；速動比率 = (400,000 + 500,000) ÷ 1,000,000 = 0.9 倍；流動比率 = (400,000 + 500,000 + 600,000) ÷ 1,000,000 = 1.5 倍。
解讀：三個比率由保守到寬鬆層層放寬，能看出流動性的『質素』。這家公司流動比率 1.5 倍看似穩健，但現金比率只有 0.4 倍——代表它的短期償債能力主要靠應收帳款與存貨支撐。一旦客戶拖數或存貨滯銷，實際的即時償債能力會比流動比率顯示的緊張得多。這正是同時檢視三個比率的價值所在。
常見問題
現金比率小於 1 是不是有問題？
通常不是。現金比率是最保守的流動性指標，正常經營的公司很少也不必把現金堆到足以立即清償所有短期負債 (那樣現金運用效率會很低)。多數公司現金比率遠小於 1，仍能靠應收帳款回款與經營現金流正常週轉。它更像壓力測試 — 看最壞情況下的即時償債緩衝，宜看趨勢與同業比較，而非硬性要求大於 1。
現金比率、速動比率、流動比率怎麼區分？
三者由保守到寬鬆：現金比率只算現金及約當現金;速動比率再加入應收帳款等 (剔除存貨);流動比率則含全部流動資產。層層放寬能看出流動資產的質素 — 若流動比率高但現金比率極低，代表流動性主要靠存貨與應收帳款支撐，抗風險能力相對較弱。
甚麼算約當現金？
約當現金指流動性極高、可隨時轉換為已知金額現金、且價值波動風險極小的短期投資，一般指原始到期日在三個月以內者，例如貨幣市場基金、短期國庫券、可即時提取的定期存款等。股票、長期債券、存貨與應收帳款都不算約當現金，故不計入現金比率的分子。
現金比率越高越好嗎？
不是，現金比率並非越高越好，凡事過猶不及。適度的現金比率代表公司有足夠的即時償債緩衝，抗風險能力強；但若現金比率過高 (例如遠大於 1)，往往反而是個警訊——它可能意味公司囤積了大量閒置現金，卻沒有把這些資金投入能創造更高回報的用途 (如擴張業務、研發、派息或回購)。現金放著幾乎不生息，長期還會被通脹侵蝕購買力，因此過高的現金比率通常反映資金運用效率不佳。理想的水平沒有一個放諸四海皆準的數字，要視乎行業特性 (現金流波動大的行業需要更高緩衝)、公司所處階段與經濟環境。因此，評估現金比率應該看它是否『足夠而不浪費』,並與同業及公司自身的歷史趨勢對照，而不是單純追求越高越好。
為什麼現金比率會隨時間大幅波動？
因為現金比率是一個『時點快照』(point-in-time snapshot),它反映的是資產負債表某一天 (通常是報告期末) 的現金與流動負債狀況，而這兩個數字都會隨著日常收付款的時點劇烈變動。舉例：公司在期末前剛收到一大筆客戶款項，現金比率就會暫時偏高；反之若剛付了一大筆貨款或還了短期借款，現金比率又會突然偏低。同樣地，季節性業務 (如零售業旺季前後) 的現金與短債水平差異也很大。因此，單看某一個時點的現金比率，可能被『美化』或『低估』,不宜過度解讀。正確的做法是：觀察多個期間的現金比率『趨勢』,看它是穩定、改善還是惡化，並和同業水平比較，才能得出有意義的結論。本計算器計算的是你輸入時點的現金比率，僅供參考。
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參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。