貨幣乘數計算器
由存款準備金率計算貨幣乘數：1 ÷ 準備金率，衡量在部分準備金制度下，銀行體系能把基礎貨幣放大成多少倍的貨幣供應。
輸入資料
計算結果
計算公式
貨幣乘數 = 1 ÷ 準備金率 (準備金率以小數表示)。
使用說明
- 輸入存款準備金率 (百分比)。
- 查看貨幣乘數 (準備金率越低，乘數越大)。
常見問題
貨幣乘數的原理是什麼？銀行怎麼『創造』貨幣？
貨幣乘數的原理源於現代銀行採用的『部分準備金制度』(fractional reserve banking)。核心概念是：銀行收到存款後，並不需要把全部存款留在保險庫裡，而只需保留一小部分作為『準備金』(用來應付日常提款與結算)，其餘的錢可以放貸出去賺取利息。而正是這個『放貸』的動作，讓貨幣被層層創造放大。讓我們用準備金率 10% 舉例：假設央行投放了 1,000 元基礎貨幣，存入 A 銀行。A 銀行留下 10% (100 元) 作準備金，把 900 元貸給某人;這 900 元被花掉後，收款方又把它存入 B 銀行。B 銀行同樣留下 10% (90 元)，貸出 810 元;810 元再被存入 C 銀行⋯⋯如此一輪一輪循環下去。把每一輪新增的存款加總 (1,000 + 900 + 810 + ⋯) 是一個等比數列，其總和 = 1,000 ÷ 0.1 = 10,000 元。也就是說，最初的 1,000 元基礎貨幣，透過銀行體系反覆放貸，最終支撐了約 10,000 元的貨幣供應 — 放大了 10 倍，這個 10 倍就是貨幣乘數。可見銀行『創造貨幣』並非印鈔，而是透過放貸的循環，讓同一筆基礎貨幣在體系中被重複計為多筆存款。準備金率越低，每一輪能貸出的比例越高，放大效果越強;準備金率越高，則越弱。
準備金率如何影響貨幣供應？央行怎麼利用它？
準備金率與貨幣供應呈『反向』關係，而且透過貨幣乘數被放大，因此它是央行調控經濟的重要工具之一。從公式看，貨幣乘數 = 1 ÷ 準備金率：當央行『降低』法定準備金率，銀行需要保留的準備金變少、可貸出的比例變高，貨幣乘數變大，同樣的基礎貨幣能支撐更多的貨幣供應 — 這會擴張信貸、增加市場上的錢，屬於『寬鬆』的貨幣政策，用來刺激經濟。相反，當央行『提高』準備金率，銀行必須留存更多準備金、可貸資金減少，貨幣乘數變小，貨幣供應收縮 — 這屬於『緊縮』的貨幣政策，用來抑制過熱與通脹。舉例：準備金率從 10% 降到 5%，貨幣乘數就從 10 倍升到 20 倍，理論上同樣的基礎貨幣能創造出多一倍的貨幣供應。除了調整準備金率，央行還有其他工具 (如公開市場操作買賣債券以增減基礎貨幣、調整政策利率等)，且各國實務差異很大 — 有些地區已很少或不再使用法定準備金率作為主要工具，改以利率為主。但無論如何，『準備金率 → 貨幣乘數 → 貨幣供應』這條傳導鏈，仍是理解貨幣政策如何影響整體經濟的基礎框架。
為什麼實際貨幣乘數通常小於理論值？
本計算器算出的是『理論上限』的貨幣乘數 (= 1 ÷ 法定準備金率)，但真實世界的貨幣乘數通常會小於這個數字，原因在於理論模型做了幾個現實中不成立的簡化假設。第一，『超額準備金』:模型假設銀行只保留法定最低準備金、其餘全部貸出;但實際上銀行往往會多保留一些準備金 (超額準備金) 以策安全，尤其在經濟不確定、放貸風險高、或央行對準備金付息時，銀行更傾向多留現金而非積極放貸，這會降低實際的放大效果。第二，『現金外流』(現金持有偏好):模型假設每一輪貸出的錢都會被完整存回銀行體系;但實際上人們會保留一部分現金在手上或口袋裡 (通貨),這部分沒有回流成為新存款的錢，就無法再被銀行貸出放大，形成『漏出』。第三，『貸款需求不足』:即使銀行有能力放貸，若企業與個人不願借錢 (例如經濟前景悲觀時)，貨幣就無法透過放貸循環被創造出來 — 這也是為什麼央行大幅放水，貨幣供應卻未必等比例增加的原因之一。因此，把現金持有比例與超額準備金率納入後，較完整的貨幣乘數公式會比 1 ÷ 準備金率 來得小。理解這點很重要：理論貨幣乘數告訴我們『最多能放大多少』,但實際的貨幣創造會受銀行意願、大眾行為與經濟景氣共同影響。