期貨合約損益計算器
根據入場價、平倉價、合約乘數與合約張數,計算做多 (long) 與做空 (short) 期貨的損益,快速評估一筆期貨交易的盈虧。
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計算結果
計算公式
做多損益 = (平倉價 − 入場價) × 合約乘數 × 合約張數。
做空損益 = − 做多損益 = (入場價 − 平倉價) × 合約乘數 × 合約張數。
做多在價格上升時獲利;做空在價格下跌時獲利。
使用說明
- 填入建倉時的入場價與平倉時的價格。
- 填入每張合約的合約乘數,以及持有的合約張數。
- 查看做多與做空兩種方向下的損益。
常見問題
做多和做空的損益是怎麼算出來的？
期貨交易的方向分為兩種:做多 (long,俗稱『買升』) 與做空 (short,俗稱『沽空』/『買跌』)。做多是先買入合約,期望價格上升後以更高價平倉獲利;做空則相反,是先賣出合約,期望價格下跌後以更低價買回平倉獲利。它們的損益計算,核心都是『價差 × 合約乘數 × 張數』,差別只在方向。做多損益 = (平倉價 − 入場價) × 合約乘數 × 合約張數:當平倉價高於入場價,價差為正,做多賺錢;反之虧錢。做空損益 = (入場價 − 平倉價) × 合約乘數 × 合約張數,剛好是做多損益的負值:當價格下跌 (平倉價低於入場價),做空賺錢;價格上升則做空虧錢。這裏的『合約乘數』(contract size / multiplier) 是關鍵 —— 它代表每一點價格變動對應多少金額。例如某指數期貨每點 50 元,那麼指數走 10 點、持有 2 張,損益就是 10 × 50 × 2 = 1,000。舉例:入場價 100、平倉價 110、乘數 50、2 張,做多損益 = (110 − 100) × 50 × 2 = 1,000;若你是做空這一筆,方向不利 (價格升了),損益就是 −1,000。本計算器同時給出做多與做空兩個方向的結果,方便你比較同一價格變動下,兩種倉位的盈虧完全相反。
為什麼期貨的損益會被『放大』？槓桿是怎麼一回事？
期貨最大的特點之一,就是『槓桿』(leverage) 效應 —— 你不需要付出合約全部的名義價值,只需存入一筆相對小額的『保證金』(margin),就能控制一份名義價值大得多的合約。這是因為期貨是以保證金交易的:假設一份合約的名義價值是 100 萬,交易所可能只要求你存入幾萬到十幾萬的保證金,就能持有它。這意味著,合約名義價值的每一個百分比變動,相對於你投入的保證金而言,都被放大了好幾倍。舉例,若保證金只佔名義價值的 10%,那麼標的價格變動 1%,對你的保證金而言就相當於變動了約 10%。本計算器算出的損益,是基於『合約乘數 × 張數 × 價差』的名義損益 —— 這個金額本身可能相對於你實際投入的保證金非常大,這正是槓桿放大的體現。槓桿是一把雙刃劍:方向做對時,小額保證金能換來可觀回報;方向做錯時,虧損同樣被放大,而且可能迅速超過你的保證金,觸發『保證金追繳』(margin call),甚至在極端行情下虧損超過本金。所以理解損益的絕對金額 (本計算器提供的),再對照你實際投入的保證金,才能真正評估這筆交易的風險有多大。切勿只看『入場價到平倉價才差幾個點』就掉以輕心 —— 乘上乘數與張數後,金額往往相當驚人。
這個計算器算出的損益,和我實際的盈虧會一樣嗎？要注意什麼？
本計算器算出的是『理論名義損益』,也就是純粹由入場價到平倉價的價格變動、乘上合約乘數與張數所得的金額。真實交易中,你最終的盈虧還會受到以下因素影響,可能與計算結果有出入。第一,『交易成本』。買賣期貨要付佣金、交易所費用、可能還有印花稅或平台費;一買一賣來回都要計,頻繁交易時成本可觀。本計算器並未扣除這些費用。第二,『每日結算 (mark-to-market)』。期貨並非到平倉才一次結算,而是每個交易日按結算價把當日盈虧計入你的保證金帳戶;若逆向波動導致保證金低於維持水平,你會被要求補倉 (margin call),補不足可能被強制平倉,實際結果就不再是簡單的『入場到平倉』價差。第三,『保證金的資金成本』。持倉期間佔用的保證金本身有機會成本或利息。第四,『合約規格差異』。不同市場、不同標的的期貨,合約乘數、最小跳動點 (tick size)、報價單位各不相同,務必填入正確的乘數。第五,『滑價與流動性』。實際成交價可能與你預期的入場/平倉價有差距,尤其在市場波動大或流動性低時。⚠️ 綜上,本計算器適合快速估算一筆期貨交易在特定價格變動下的名義盈虧、比較做多與做空,但不能取代真實交易的完整結算。期貨屬高槓桿、高風險工具,可能導致超過本金的虧損。本計算器僅供教學與估算用途,不構成任何投資或交易建議,實際交易前請充分了解產品風險並諮詢持牌人士。