應收帳款周轉天數計算器 (DSO)
由應收帳款與賒銷收入，算出平均收款所需的天數 (DSO)。
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計算結果
重點速覽：應收帳款周轉天數 (DSO，Days Sales Outstanding) 衡量公司賣出商品或服務後，平均要多少天才收回貨款，是評估收款效率與營運資金管理的重要指標。DSO = 應收帳款 ÷ 賒銷收入 × 期間天數。DSO 越短代表收款越快、現金回流越有效率、壞帳風險越低。它是現金轉換週期 (CCC = DSO + DIO − DPO) 的組成部分，分母宜用賒銷 (非全部收入) 以免低估。
計算公式
DSO = 應收帳款 ÷ 賒銷收入 × 期間天數。
$$DSO = \dfrac{\text{應收帳款}}{\text{賒銷收入}} \times \text{期間天數}$$$$CCC = DSO + DIO - DPO$$使用說明
- 輸入期末 (或平均) 應收帳款餘額。
- 輸入期內的賒銷收入 (不含現金銷售)。
- 輸入計算期間天數 (一年用 365)。
- 查看平均收款所需的天數。
年賒銷收入固定為 HK$3,650,000 (365 天) 時，不同應收帳款對應的 DSO
| 應收帳款 | 年賒銷收入 | 應收帳款周轉天數 (DSO) | 解讀 |
|---|---|---|---|
| HK$250,000 | HK$3,650,000 | 25 天 | 收款快，現金回流佳 |
| HK$375,000 | HK$3,650,000 | 37.5 天 | 偏健康 |
| HK$500,000 | HK$3,650,000 | 50 天 | 中等，常見信用期水平 |
| HK$625,000 | HK$3,650,000 | 62.5 天 | 偏長，留意催收 |
| HK$750,000 | HK$3,650,000 | 75 天 | 收款慢，資金佔用大 |
情境案例
案例一：由 DSO 看收款效率
一家 B2B 供應商年賒銷收入 HK$3,650,000，應收帳款 HK$500,000。DSO = 500,000 ÷ 3,650,000 × 365 = 50 天，代表平均約 50 天才收回一筆賒帳。
若公司給客戶的信用期是 30 天，實際 DSO 卻達 50 天，代表有不少客戶超期付款，催收或授信管理有改善空間。
結論：DSO 與帳面信用期的差距，是判斷收款紀律的實用信號 — 差距越大，資金被拖欠的情況越嚴重。
案例二：收緊信用條款縮短 DSO
一家公司原本應收帳款 HK$750,000、DSO = 75 天，現金常見緊絀。管理層透過提供提早付款折扣、加強催收、對高風險客戶收緊授信，把應收帳款降到 HK$375,000。
新的 DSO = 375,000 ÷ 3,650,000 × 365 = 37.5 天，收款時間縮短一半，釋放約 HK$375,000 的營運資金。
結論：縮短 DSO 能直接降低現金轉換週期、改善現金流，但要拿捏分寸 — 條款過嚴可能流失客戶，需在收款效率與銷售之間平衡。
常見問題
DSO 越低越好嗎？
一般而言 DSO 越低代表收款越快、現金回流越有效率、資金佔用與壞帳風險越低，通常是好事。但過度追求低 DSO (如信用條款過嚴) 可能趕走客戶、影響銷售。理想是收款效率與銷售拓展之間取得平衡，並與同業及自身歷史比較，看趨勢是否惡化。
分母該用全部收入還是賒銷？
理論上應用「賒銷收入」，因為只有賒帳才會產生應收帳款。若用包含現金銷售的全部收入作分母，會低估 DSO。實務上外部分析者常因拿不到賒銷數字而以總收入近似，此時需留意可能失真 — 現金銷售佔比越高，誤差越大。
DSO 和現金轉換週期有甚麼關係？
DSO 是現金轉換週期 (CCC) 的三個組成之一：CCC = DSO + DIO − DPO。DSO 代表「收款要多少天」、DIO 代表「賣出存貨要多少天」、DPO 代表「付款可拖多少天」。縮短 DSO (更快收款) 能直接降低 CCC，減少營運資金需求，改善現金流。
有哪些方法可以縮短 DSO？
縮短 DSO 的核心是『更快收回應收帳款』，常見做法可分幾類：一是信用政策 — 對新客戶做信用審查、按風險設定信用額度與付款條款，對高風險客戶要求預付或縮短賒帳期;二是誘因設計 — 提供『提早付款折扣』(如 10 天內付款享 2% 折扣)，鼓勵客戶盡快結帳;三是流程效率 — 貨到即時開立發票、發票資料清楚無誤、提供多元便捷的付款方式，減少因對帳或付款不便造成的延誤;四是催收管理 — 建立帳齡監控與定期對帳，對逾期帳款及早跟進、分級催收;五是工具運用 — 必要時透過保理 (factoring，把應收帳款賣斷或融資) 提前取得現金。要注意的是，收款措施須與『維護客戶關係』平衡 — 條款過嚴或催收過激可能流失客戶、影響銷售，因此應針對不同客戶風險採取差異化策略，而非一刀切。
DSO 上升一定代表收款出問題嗎？
不一定，需要拆解原因後才能判斷。DSO 上升確實常反映收款效率轉差 — 例如客戶付款拖慢、授信過鬆、催收不力，或個別大客戶財務出現困難拖欠貨款，這些都是需要警惕的訊號。但 DSO 上升也可能來自『非收款惡化』的因素：一是策略性放寬信用條款以拓展銷售 (如給大客戶更長賒帳期換取更大訂單)，此時 DSO 上升伴隨營收成長，屬主動選擇;二是季節性或收入結構變化 — 若期末前有大額賒銷集中入帳，會暫時推高應收帳款與 DSO;三是計算口徑問題 — 若分母誤用含現金銷售的總收入，或應收帳款取的是期末時點值而非平均值，都可能造成失真。因此看到 DSO 上升，應進一步檢視：是全面性拖慢還是個別客戶拖累 (看帳齡分析)？是否伴隨壞帳撥備增加？是否為主動的信用策略？綜合這些才能判斷是真正的收款警號，還是可控的正常波動。
相關工具
參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。