淨營運資金計算器
由營運流動資產減營運流動負債，算出企業日常營運所需的淨營運資金 (NOWC)。
輸入資料
HK$
HK$
計算結果
HK$700,000
計算公式
淨營運資金 = 營運流動資產 − 營運流動負債。
使用說明
- 輸入營運流動資產 (應收帳款、存貨、營運現金等)。
- 輸入營運流動負債 (應付帳款、應付費用等)。
- 查看維持營運所需綁定的淨營運資金。
常見問題
淨營運資金與一般營運資金有何不同？
一般營運資金 = 全部流動資產 − 全部流動負債;淨營運資金 (NOWC) 則只計與營運直接相關的項目 — 流動資產排除多餘現金與短期投資，流動負債排除短期借款等有息負債。NOWC 更聚焦於營運週期本身佔用的資金，因此在估值 (DCF) 與現金流分析中更常用。
淨營運資金增加代表甚麼？
NOWC 增加代表更多現金被綁定在存貨與應收帳款中 (或應付帳款減少)，在現金流量上屬於現金流出，會壓低當期自由現金流。若增加源於業務擴張是合理的，但若源於存貨積壓或收款變慢，則需檢視營運效率。反之，NOWC 減少會釋放現金。
淨營運資金可以是負數嗎？
可以。當營運流動負債大於營運流動資產 (例如供應商給予較長帳期、或以現金即時收款而幾乎沒有應收帳款) 時，NOWC 為負。這在零售、餐飲等現金收付、帳期優勢明顯的行業並不罕見，代表供應商在某程度上為公司提供了無息營運資金，未必是財務問題。