比特幣 ETF 計算器
試算比特幣 ETF 投資扣除費用率後的有效收益、未來價值與持有期總費用。
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計算結果
重點速覽：比特幣 ETF 計算器估算投資比特幣現貨 ETF 在扣除費用後的有效年化收益率、複利下的未來價值與整個持有期支付的總費用。有效年化收益率 = 預期年化收益率 − 費用率;未來價值 = 投資金額 × (1 + 有效收益率)^持有年數 − 其他一次性費用;持有期總費用 = 投資金額 × 費用率 × 持有年數 + 其他費用。結果為稅前,用以評估費用率對長期加密資產投資淨回報的侵蝕。
計算公式
有效年化收益率 = 預期年化收益率 − 費用率。
未來價值 = 投資金額 × (1 + 有效年化收益率)^持有年數 − 其他費用。
持有期總費用 = 投資金額 × 費用率 × 持有年數 + 其他費用。
$$r_{eff} = r_{expected} - r_{expense}$$$$FV = P (1 + r_{eff})^{t} - C_{other}$$$$Cost_{total} = P \cdot r_{expense} \cdot t + C_{other}$$使用說明
- 輸入投資金額與計劃持有年數。
- 填入對該 ETF 的預期年化收益率。
- 輸入 ETF 費用率 (可參考基金官方公佈) 及其他一次性費用。
- 即時得出有效收益率、未來價值與持有期總費用。
投資 10,000、預期年收益 12%、持有 5 年,不同費用率下的有效收益與未來價值
| 費用率 | 有效年化收益率 | 5 年後未來價值 (稅前) | 持有期總費用 |
|---|---|---|---|
| 0.25% (如 IBIT) | 11.75% | HK$17,427.60 | HK$125 |
| 1.50% (如舊式 GBTC) | 10.50% | HK$16,474.47 | HK$750 |
| 差距 | 1.25% | 約少 HK$953 | 多付 HK$625 |
同樣投入 1 萬、預期年收益 12%、持有 5 年:費用率 0.25% 的 ETF 5 年後約 17,428;費用率 1.5% 的只有約 16,474 —— 單是每年多收 1.25% 費用,5 年就少賺約 953 元、多付 625 元費用。持有越久、金額越大,差距越懸殊。此為稅前示意,加密資產價格波動極大。
情境案例
案例一：低費用率 ETF 的長期優勢
陳先生想透過證券帳戶投資比特幣現貨 ETF,投入 HK$10,000,預期年化收益 12%,計劃持有 5 年,選了費用率僅 0.25% 的 ETF (如 IBIT)。
有效年化收益率 = 12% − 0.25% = 11.75%;未來價值 = 10,000 × (1 + 11.75%)^5 ≈ HK$17,427.60;持有期總費用 = 10,000 × 0.25% × 5 = HK$125。
解讀:低費用率讓有效收益貼近預期收益,5 年後帳面約 1.74 萬,只付出約 125 元費用。比特幣 ETF 的好處是『免自行保管私鑰、免用加密貨幣交易所,直接用證券帳戶買賣』,適合想參與比特幣但怕託管風險的傳統投資者。
案例二：高費用率如何蠶食回報
對比:若陳先生選了費用率高達 1.5% 的舊式產品 (其他條件相同):有效年化收益率 = 12% − 1.5% = 10.5%;未來價值 = 10,000 × (1 + 10.5%)^5 ≈ HK$16,474.47;持有期總費用 = 10,000 × 1.5% × 5 = HK$750。
對比:同樣投入 1 萬、持有 5 年,僅僅費用率由 0.25% 升到 1.5% (每年多收 1.25%),5 年後未來價值就由約 17,428 元跌到約 16,474 元,少賺約 953 元;而付出的費用由 125 元暴增到 750 元 (多付 625 元)。若金額更大、持有更久,這個差距會被複利進一步放大。
實務提醒:(1) 比特幣屬高風險、高波動資產,價格可能在短期內大漲或暴跌甚至歸零,預期 12% 只是示意,切勿當作保證;(2) 費用率雖是選 ETF 時最可控的一環,務必優先比較 —— 可用『開支比率計算器』與『投資費用計算器』量化長期影響;(3) 本結果為稅前,未計任何資本利得稅;(4) 除費用率外,還有買賣佣金、買賣價差等,已納入『其他費用』欄。可搭配本站『開支比率計算器』『投資費用計算器』與『投資回報計算器』一起評估。
常見問題
甚麼是比特幣 ETF？
比特幣 ETF 是在證券交易所買賣的基金，其價值追蹤比特幣價格。現貨 ETF 直接持有比特幣，投資者毋須自行保管私鑰或使用加密貨幣交易所，即可透過一般證券帳戶參與。
費用率為甚麼重要？
費用率是基金每年收取的管理費，會直接從資產淨值扣除。即使只有 0.25% 與 1.5% 之差，在多年複利下對最終回報的影響也相當可觀，故選擇低費用率的 ETF 通常更有利。
此計算器的未來價值是稅前還是稅後？
計算結果為稅前金額，僅扣除費用率與其他一次性費用，未計任何資本利得稅或股息稅。實際稅務請按你所在地區的規定另行計算。
現貨比特幣 ETF、期貨比特幣 ETF、直接買比特幣有甚麼分別？
這三種方式都能讓你『參與比特幣的價格變動』,但結構、成本與風險大不相同,理解分別才能選對工具。先逐一說明。『現貨比特幣 ETF』(spot Bitcoin ETF):基金『直接持有真正的比特幣』作為底層資產,ETF 的價格緊貼比特幣現貨價。好處是:不用自己保管私鑰或用加密貨幣交易所,直接透過一般證券帳戶就能買賣,託管由專業機構負責,監管與透明度較高,追蹤誤差通常較小。缺點是要付基金的『費用率』(本計算器的核心變數),且只在交易所開市時可交易。『期貨比特幣 ETF』(futures Bitcoin ETF):基金持有的不是比特幣本身,而是『比特幣期貨合約』。由於期貨要不斷『轉倉』(把快到期的合約換成較遠期的),在特定市況下會產生『轉倉成本 (contango 損耗)』,長期下來追蹤誤差可能較大,未必能完全貼合現貨價;費用率通常也較高。它出現得比現貨 ETF 早,是早期監管未批准現貨 ETF 時的替代品。『直接買比特幣』:你在加密貨幣交易所或錢包裡持有真正的比特幣。好處是完全自主、可 24 小時交易、可自行保管 (掌握私鑰);缺點是要自行承擔『保管風險』(私鑰遺失、交易所倒閉或被駭)、操作門檻較高,且不同交易所的費用與安全性參差。該選哪種?若你『偏好用傳統證券帳戶、重視監管與託管安全、想長期持有』,現貨 ETF 通常最方便,重點是挑『低費用率』的;若你想要 24 小時交易與完全自主,且有能力妥善保管私鑰,才考慮直接持有。無論哪種,都要記住比特幣『波動極大、風險極高』,只應以可承受完全虧損的資金參與。本計算器針對『現貨 ETF』的費用與複利做估算,可搭配『開支比率計算器』一起比較不同 ETF。
為甚麼這麼在意小小的費用率？0.25% 和 1.5% 真的差很多嗎？
很多人覺得『費用率不過差 1% 左右,能有多大影響?』—— 但在長期複利下,這個看似微小的差距會累積成可觀的金額,是選 ETF 時最該重視、也最可控的一環。原因有三。第一,『費用率每年都扣,而且從資產淨值中扣』。它不是一次性費用,而是逐年、按你當時的資產規模計收 —— 資產越滾越大,每年被扣的絕對金額也越大。第二,『被扣掉的錢本可繼續複利』。今年多扣的 1.25%,不只是少了那筆錢,還少了它未來替你錢滾錢的複利機會,這種『機會成本』會隨年期放大。第三,『它直接壓低你的有效收益率』。本計算器的核心邏輯就是『有效收益 = 預期收益 − 費用率』:費用率越高,你每年真正拿到的複利基礎就越低。用具體數字看:投入 1 萬、預期年收益 12%、持有 5 年,費用率 0.25% 者 5 年後約 17,428 元,費用率 1.5% 者只有約 16,474 元 —— 相差約 953 元,接近本金的一成;而付出的費用由 125 元暴增到 750 元。若把金額放大到 100 萬、年期拉長到 20 年,差距會是幾萬甚至十幾萬元。關鍵洞見:『市場回報你無法控制,但費用率是你事前就能挑選、且確定會發生的成本』。在追蹤同一資產 (比特幣) 的多隻 ETF 之間,底層都是比特幣、預期回報相近,此時『低費用率幾乎必然帶來更高的長期淨回報』。因此挑比特幣 ETF 時,在流動性、規模、託管安全都合格的前提下,應優先選費用率低者。可用本站『開支比率計算器』與『投資費用計算器』量化不同費率對長期成果的真實侵蝕。
相關工具
參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。