融資利息計算器
計算向券商借入保證金 (margin) 的單利利息，年基準採 360 天。
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計算結果
重點速覽：融資利息計算器估算向券商借入保證金 (孖展) 的單利利息成本與連本帶利總額。公式:融資利息 = 借入金額 × 年利率 × (借款天數 ÷ 360);連本帶利總額 = 借入金額 + 融資利息。年化天數基準採業界慣例的 360 天,且為單利 (不複利)。用以評估孖展交易在持倉期間持續累積的借貸成本。
計算公式
融資利息 = 借入金額 × 年利率 × (借款天數 ÷ 360)。
連本帶利總額 = 借入金額 + 融資利息。
年化天數基準固定採 360 天 (業界慣例)，且為單利 (不複利)。
$$I = P \cdot r \cdot \dfrac{d}{360}$$$$Total = P + I$$使用說明
- 輸入向券商借入的金額。
- 輸入券商收取的年利率與借款天數。
- 即時得出應付融資利息與連本帶利總額。
借入 500,000、年利率 5% (360 天基準),不同借款天數的融資利息
| 借款天數 | 融資利息 | 連本帶利總額 |
|---|---|---|
| 30 天 | HK$2,083.33 | HK$502,083.33 |
| 90 天 | HK$6,250.00 | HK$506,250.00 |
| 365 天 (@8%) | HK$40,555.56 | HK$540,555.56 |
借 50 萬、年利率 5%:借 30 天利息約 2,083 元,借 90 天約 6,250 元 —— 天數越長、利息越多。若利率升至 8% 借滿一年,利息高達約 40,556 元。孖展利息會逐日累積、持續蠶食你的投資回報,持倉越久成本越重。360 天基準令每日利率略高於 365 基準。
理財情境案例
案例一：短期孖展的利息成本
李小姐看好某股短線走勢,向券商借入 HK$500,000 孖展買入,券商融資年利率 5%,她預計持有約 30 天。想先估算利息成本。
融資利息 = 500,000 × 5% × (30 ÷ 360) ≈ HK$2,083.33;連本帶利總額 = 500,000 + 2,083.33 = HK$502,083.33。
解讀:借 50 萬、30 天,利息約 2,083 元。這意味著她這筆孖展交易『必須先賺回約 2,083 元利息』才算打和 —— 短線操作若股價沒有明顯上漲,利息就會直接吃掉利潤甚至造成虧損。
案例二：持倉越久、利率越高,成本越重
對比:若李小姐持倉延長到 90 天,利息 = 500,000 × 5% × (90 ÷ 360) = HK$6,250;若市場利率上升、融資年利率升到 8% 且持倉滿一年 (365 天),利息 = 500,000 × 8% × (365 ÷ 360) ≈ HK$40,555.56。
對比:同樣借 50 萬,30 天利息約 2,083 元,90 天升到 6,250 元 (三倍);若利率漲到 8% 借滿一年,利息更高達約 40,556 元,接近本金的 8%。可見『天數』與『利率』都會直接放大成本,長期持有孖展的利息負擔相當沉重。
實務提醒:(1) 本計算器採單利、360 天基準;實務上券商多為每日計息、每月收取,長期未償還可能因累計而近似複利,實際成本或更高;(2) 融資利率會隨市場利率浮動,不同券商差異也大,務必以你券商公佈為準;(3) 利息只是孖展成本之一,還要考慮保證金追繳 (margin call) 與強制平倉風險,可用『保證金追繳價計算器』評估;(4) 孖展放大盈虧,利息與追繳雙重壓力下風險極高。可搭配本站『保證金追繳價計算器』『股票盈虧計算器』一起評估。
常見問題
為何用 360 天而非 365 天？
以 360 天作年基準是金融業長久沿用的慣例 (亦稱 banker's year)，方便按月拆分利息。用 360 會令每日利率略高於 365 基準，是常見的計息約定。
融資利息是複利嗎？
本計算器採單利：利息只按本金一次算出，不會滾入本金再生息。實務上券商多為每日計息、每月收取，長期未償還時可能因累計而近似複利，但單筆估算以單利為準。
保證金交易 (孖展) 有何風險？
以借貸放大投資會同時放大盈虧。除利息成本外，若持倉價值下跌至維持保證金以下，券商可要求追繳保證金 (margin call) 甚至強制平倉，風險遠高於全額自有資金投資。
為甚麼孖展利息看似不高,卻常說它會『吃掉』投資回報？
融資 (孖展) 利率乍看只是每年幾個百分點,似乎不算多,但它對投資回報的侵蝕往往被嚴重低估,原因有幾個層面。第一,『它是必然發生的確定成本,而回報卻不確定』。只要你借錢持倉,利息就一天天在累積,無論股價漲跌都要付。這意味著你的投資『必須先賺回利息才算打和』—— 換句話說,孖展等於提高了你的『損益平衡點』。舉例:借 50 萬、年利率 5%,持有 90 天利息就要 6,250 元,你這筆倉位至少要漲回 6,250 元才不蝕本 (還未計佣金、印花稅)。第二,『它會隨持倉時間線性累積』。短炒幾天或許利息不多,但一旦看錯方向、被套牢而長期持有,利息會逐日堆疊。借 50 萬、利率 8% 持有一年,利息高達約 4 萬,接近本金的 8% —— 等於你的投資要先漲 8% 才打和。第三,『利率會上升』。融資利率通常隨市場利率浮動,在加息環境下,孖展成本會明顯攀升,令原本勉強划算的槓桿交易變得不划算。第四,『它與槓桿風險疊加』。孖展的可怕不只在利息,更在於它同時帶來保證金追繳與強制平倉風險 —— 你可能在付著利息的同時,又因股價下跌而被追繳甚至斬倉,雙重打擊。務實建議:(1) 借之前先用本計算器估算持倉期的利息,把它計入你的損益平衡點;(2) 別用孖展做長線 —— 利息成本會隨時間吃掉複利效益;(3) 比較不同券商的融資利率;(4) 認清孖展是高風險工具,利息只是成本的一部分,追繳與斬倉風險更需重視。可搭配本站『保證金追繳價計算器』一起評估整體風險。
為甚麼用 360 天而不是 365 天?這對利息有甚麼影響?
以 360 天作為一年的計息基準,是金融業長久沿用的慣例,英文常稱為『banker's year』或 30/360 慣例。理解它的由來與影響,能避免你誤算成本。先說由來:在還沒有電腦、全靠人手計算的年代,把一年設為 360 天 (等於 12 個月 × 每月 30 天) 大幅簡化了利息計算 —— 每個月都是整齊的 30 天,按月、按季拆分利息時數字漂亮、易於心算與製表。這個習慣沿用至今,常見於貨幣市場工具、部分貸款與券商融資的計息約定。它對利息有甚麼影響?關鍵在於『每日利率會略高於用 365 天基準』。因為公式是『年利率 × (天數 ÷ 基準天數)』,基準天數越小 (360 < 365),同樣的年利率換算成的每日利率就越高。舉例:年利率 5%,用 360 基準,每日利率 = 5% ÷ 360 ≈ 0.01389%;用 365 基準則 = 5% ÷ 365 ≈ 0.01370%。差異看似極小,但當借款金額大、天數長時,累積下來的差額也會顯現。用實際天數 (通常是 365 或 366) 作分子、卻用 360 作分母 (即 Actual/360 慣例),對借款人來說利息會比名目年利率略高一點 —— 這也是為甚麼有些人覺得『實際付的利息比想像中多一點點』。務實提醒:(1) 不同機構、不同產品採用的計息慣例可能不同 (30/360、Actual/360、Actual/365 等),簽約前應看清楚;(2) 本計算器固定採 360 天基準與單利,若你的券商採其他基準或每日複利計息,實際數字會略有出入,一切以券商合約與對帳單為準;(3) 對於估算大方向與比較不同借款方案,本計算器已足夠。可搭配本站『保證金追繳價計算器』一起評估孖展的整體成本與風險。
相關工具
參考資料
內容審核：香港計算器財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。