股票平均成本計算器
由兩筆買入的股數與價格，算出加權平均買入價、總股數與總成本。
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計算結果
重點速覽：股票平均成本計算器算出分兩次買入同一隻股票後的『加權平均買入價』(每股實際平均成本),以及合計持股數與總投入金額。公式:平均買入價 = (數量1 × 價格1 + 數量2 × 價格2) ÷ (數量1 + 數量2)。用『加權』而非把兩個價格直接相加除以二,是因為兩次買入股數不同,買得多的那筆對整體成本影響更大。這正是不少投資者採用的『攤平成本』(averaging down) 策略基礎:股價下跌時加碼買入,把平均成本拉低,只要股價回升到平均價之上就能回本。
計算公式
平均買入價 = (數量1 × 價格1 + 數量2 × 價格2) ÷ (數量1 + 數量2)。
總持股數 = 數量1 + 數量2;總成本 = 數量1 × 價格1 + 數量2 × 價格2。
$$\bar{P} = \dfrac{Q_1 P_1 + Q_2 P_2}{Q_1 + Q_2}$$使用說明
- 輸入第一筆買入的股數與價格。
- 輸入第二筆買入的股數與價格。
- 查看加權平均買入價、總持股數與總投入成本。
分兩次買入同一股票的加權平均買入價範例
| 第一筆 | 第二筆 | 總持股數 | 總成本 | 加權平均價 |
|---|---|---|---|---|
| 100 股 @ HK$50 | 150 股 @ HK$40 | 250 股 | HK$11,000 | HK$44.00 |
| 200 股 @ HK$30 | 300 股 @ HK$25 | 500 股 | HK$13,500 | HK$27.00 |
平均價偏向股數較多的那一筆:第一例第二筆 (40 元) 買得較多,平均價 44 較接近 40 而非 45 (算術平均)。只有兩次股數相同時,加權平均才等於算術平均。
理財情境案例
案例一：向下加碼後的加權平均成本
陳先生先以每股 HK$50 買入某股 100 股;其後股價回落,他以 HK$40 加碼買入 150 股。
總持股數 = 100 + 150 = 250 股;總成本 = 100 × 50 + 150 × 40 = 5,000 + 6,000 = HK$11,000;加權平均買入價 = 11,000 ÷ 250 = HK$44.00。
解讀:加碼後,他的每股平均成本由原本的 50 元降到 44 元。這代表只要股價回升到 44 元以上,整體持倉就由虧轉盈 —— 比等股價回到 50 元才回本,門檻低了不少。注意平均價 44 較接近 40 而非 45,因為 40 元那筆買得較多 (加權效果)。
案例二：向下攤平是好策略嗎？
延續上例,攤平把回本價從 50 元降到 44 元,看似聰明。但『向下攤平 (averaging down)』是一把雙面刃,關鍵在於『股價下跌的原因』。
若下跌只是市場情緒或短期波動,而公司基本面依然穩健,加碼攤平能拉低成本、加快回本、放大日後回報。但若下跌是因為公司盈利倒退、行業衰退或出了結構性問題,那麼『越跌越買』只會把更多資金投入一個持續貶值的資產,虧損越攤越大,甚至血本無歸 (價值陷阱)。
實務提醒:(1) 攤平前先問『這是便宜的好公司,還是便宜有便宜的原因?』—— 攤平應是基於基本面判斷的主動決定,而非為了拉低平均價的條件反射;(2) 本計算器只計股價,未計佣金、印花稅等交易費用,實際平均成本會略高於算出的數字,精算回本價位宜把費用加進總成本;(3) 攤平會令單一股票的持倉比重上升,注意分散風險,勿因攤平而過度集中;(4) 設好止蝕紀律,不要無止境向下攤平。可搭配本站『股票盈虧計算器』與『市值計算器』一起評估。
常見問題
為甚麼用加權平均而不是把兩個價格相加除以二？
因為兩次買入的股數通常不一樣，買得多的那一筆理應對整體成本有更大影響。舉例：以 HK$50 買 100 股、再以 HK$40 買 150 股，若只把 50 與 40 相加除以二得 HK$45，就忽略了第二筆買得更多這個事實。正確做法是「加權」：總成本 (100×50 + 150×40 = 11,000) 除以總股數 (250)，得平均價 HK$44 — 因為 HK$40 那筆股數較多，把平均價往下拉得更接近 40。只有在兩次股數剛好相同時，加權平均才會等於算術平均。
向下攤平 (averaging down) 是好策略嗎？
這是把雙面刃，關鍵在於「股價下跌的原因」。若只是市場情緒或短期波動，而公司基本面依然穩健，加碼攤平能拉低成本，待股價回升時更快回本、放大回報。但若股價下跌是因為公司盈利倒退、行業衰退或出了結構性問題，那麼「越跌越買」只會把更多資金投入一個持續貶值的資產，虧損越攤越大，甚至血本無歸。因此攤平前必須先問：這是「便宜的好公司」還是「便宜有便宜的原因」？攤平是基於基本面判斷的主動決定，而非為了拉低平均價的條件反射。
計算平均成本要算交易費用嗎？
嚴格來說要。真正的「持有成本」除了股價，還包括每次買入時的券商佣金、香港的股票印花稅 (買賣雙方各按成交金額徵收)、交易系統費及結算費等。這些成本會令你的實際平均買入價略高於本計算器只用「股價 × 股數」算出的數字，交易越頻繁、金額越小，費用佔比越明顯。本計算器為方便比較，只計股價本身;若要精算回本價位，宜把各項交易費用一併加進總成本再除以總股數。
加權平均和算術平均差在哪？甚麼時候兩者會相等？
『加權平均』與『算術平均』是兩種不同的平均計算方式,用錯會令你的平均成本失真。理解兩者的差別,以及何時相等,能幫你正確計算持股成本。第一,算術平均 (simple average)。就是把數字直接相加,再除以個數。以兩個買入價 50 與 40 為例,算術平均 = (50 + 40) ÷ 2 = 45。它的問題是『把每個價格看得一樣重要』,完全忽略了每次買入的股數。第二,加權平均 (weighted average,本計算器採用)。它按每次買入的『股數』作為權重,買得多的那筆對平均值影響更大。公式 = (數量1 × 價格1 + 數量2 × 價格2) ÷ (總數量)。以 100 股@50 + 150 股@40 為例:加權平均 = (100×50 + 150×40) ÷ 250 = 11,000 ÷ 250 = 44。注意結果是 44 而非算術平均的 45 —— 因為 40 元那筆買了 150 股 (較多),把平均價往 40 拉得更近。第三,為甚麼算持股成本必須用加權平均?因為你的『真實每股成本』就是『總共花了多少錢 ÷ 總共買了多少股』,這天然就是加權平均。若用算術平均,等於假裝兩次買一樣多股,會算錯你的實際回本價位。買得越多的價位,理應對你的平均成本影響越大,這才符合事實。第四,甚麼時候兩者相等?只有在『兩次 (或每次) 買入的股數完全相同』時,加權平均才會等於算術平均。例如兩次都買 100 股 (100@50 + 100@40),加權平均 = (100×50 + 100×40) ÷ 200 = 45,剛好等於算術平均 (50+40)÷2 = 45。因為股數相同時,權重相等,加權就退化成算術平均。第五,實務提醒:(1) 計算持股成本、回本價位,一律用加權平均 (本計算器已採用);(2) 若分多次 (超過兩次) 買入,原理相同 —— 把每次的『股數 × 價格』全部加總,再除以總股數;(3) 嚴格計算還應把每次的交易費用加進總成本。可搭配本站『股票盈虧計算器』一起計算含成本的真實盈虧。
向上加碼 (越買越貴) 也可以用這個計算器嗎？平均價會怎樣？
可以。這個計算器算的是『加權平均買入價』,無論你是『越跌越買 (向下攤平)』還是『越升越買 (向上加碼／金字塔加倉)』,都適用 —— 它只是如實計算你兩次買入的加權平均成本,不論價格是升是跌。以下說明向上加碼的情況與平均價變化。第一,向上加碼時平均價會怎樣?當第二筆買入價『高於』第一筆時,加權平均價會被拉高,落在兩個價格之間。例如先以 HK$40 買 100 股,再以 HK$50 加碼買 150 股:加權平均 = (100×40 + 150×50) ÷ 250 = (4,000 + 7,500) ÷ 250 = 11,500 ÷ 250 = HK$46。平均價 46 高於第一筆的 40,並偏向股數較多的第二筆 (50 元)。這代表你的整體回本價位上升了 —— 需要股價維持在 46 元以上,整體持倉才算獲利。第二,向上加碼 vs 向下攤平的策略差異。(1) 『向下攤平 (越跌越買)』:降低平均成本、降低回本門檻,但風險是若基本面惡化會越攤越蝕;(2) 『向上加碼 (越升越買,趨勢投資／金字塔加倉)』:平均成本上升,但這是『順勢而為』的策略 —— 在股價上升、趨勢確認後才加碼,理念是『讓贏家繼續跑、在強勢中增加持倉』,常見於趨勢跟隨者。兩者反映截然不同的投資哲學:攤平是『逆勢承接』(相信會反彈),加碼是『順勢追擊』(相信會延續)。第三,無論哪種,計算器都幫你算清『加碼後真實的平均成本與回本價位』,這對決策很重要:向上加碼後,別忘了你的平均成本已上升,原本的獲利可能被拉薄,需重新評估風險回報。第四,實務提醒:(1) 向上加碼要注意不要在漲勢末端追高,並設好止蝕保護利潤;(2) 兩種策略都會令單一股票持倉比重上升,注意分散;(3) 計算器只計股價,實際成本還要加交易費用。可搭配本站『股票盈虧計算器』評估加碼後的整體盈虧。
相關工具
參考資料
內容審核：香港計算器財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。