一次過投資加定投 (Lumpsum + SIP) 計算器
同時計算一筆過本金與每月定額投入 (SIP) 在固定回報下的合併終值,拆解一次過部分與定投部分各自的成果,適合『先投一筆、再持續加碼』的投資規劃。
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計算結果
重點速覽：一次過投資加定投 (Lumpsum + SIP) 計算器計算『先一次過投入一筆本金、之後每月再定額追加投入 (定投／SIP)』的合併終值,並拆解一次過部分與定投部分各自的成果。採按月複利:月回報率 i = 年回報率 ÷ 12、期數 n = 年數 × 12;一次過部分終值 = 本金 × (1 + i)^n;定投部分終值 = 每月投入 × [((1 + i)^n − 1) ÷ i] × (1 + i) (期初年金);合併終值 = 兩者相加。這種『先投一筆、再持續加碼』的混合策略,結合了一次過投入 (讓閒置資金及早全額複利) 與定投 (以現金流持續累積、平均成本分散擇時風險) 的優點,貼近多數人『有一筆積蓄 + 每月有薪金結餘』的真實情況。
計算公式
月回報率 i = 年回報率 ÷ 12;期數 n = 投資年數 × 12。
一次過部分終值 = 一次過本金 × (1 + i)^n;定投部分終值 = 每月定投 × [((1 + i)^n − 1) ÷ i] × (1 + i)。
合併期末總值 = 兩部分相加;累計投入 = 一次過本金 + 每月定投 × n;投資增值 = 合併總值 − 累計投入。
$$FV_{lump} = P (1 + i)^{n}$$$$FV_{sip} = A \cdot \dfrac{(1+i)^{n}-1}{i} (1+i), \quad i=\dfrac{r}{12},\; n=12t$$使用說明
- 填入一開始一次過投入的本金。
- 填入每月定額追加的金額、預期年回報率與投資年數。
- 查看合併總值,以及一次過與定投兩部分各自的終值與總增值。
先投 10 萬、每月定投 5,000、年回報 12%、10 年的合併終值拆解
| 項目 | 金額 | 說明 |
|---|---|---|
| 一次過部分終值 | HK$330,039 | 100,000 × (1+1%)^120 |
| 定投部分終值 | HK$1,161,695 | 每月 5,000 × 期初年金因子 |
| 合併期末總值 | HK$1,491,734 | 兩部分相加 |
| 累計投入本金 | HK$700,000 | 100,000 + 5,000 × 120 |
| 投資增值 | HK$791,734 | 合併總值 − 累計投入 |
定投部分終值 (約 116 萬) 遠大於一次過部分 (約 33 萬),關鍵在投入總額不同:定投 10 年共投入 60 萬 (是一次過本金的 6 倍);一次過的錢複利久但金額小,定投的錢金額大但平均複利期短。
理財情境案例
案例一：先投一筆、再持續月供的十年成果
阿May 手上有 HK$100,000 積蓄,一次過投入;之後每月再定投 HK$5,000,預期年回報 12% (按月複利),持續 10 年。
一次過部分終值 = 100,000 × (1 + 1%)^120 ≈ HK$330,039;定投部分終值 = 5,000 × [((1.01)^120 − 1) ÷ 0.01] × 1.01 ≈ HK$1,161,695;合併總值 ≈ HK$1,491,734。累計投入本金 = 100,000 + 5,000 × 120 = HK$700,000,投資增值約 HK$791,734。
解讀:投入 70 萬、10 年後滾成約 149 萬,增值 79 萬超過投入本金 —— 這是『閒錢及早入場 + 現金流持續加碼 + 長時間複利』三者疊加的成果。
案例二：為何定投部分反而遠大於一次過部分？
很多人疑惑:一次過的 10 萬明明『及早全額複利』,為何終值 (約 33 萬) 反而遠小於定投部分 (約 116 萬)?
關鍵在『投入的總本金』差異。一次過只投了 10 萬;而定投 10 年共投入 5,000 × 120 = 60 萬,是一次過本金的 6 倍。雖然定投的每一筆錢複利時間較短 (最後一筆只複利一個月),但因為投入的總額大得多,累積終值自然更高。換句話說,終值由『投入多少』與『複利多久』共同決定。
實務提醒:(1) 若把一次過本金提高到與定投總投入相當,一次過部分就會反超 (同樣的錢一次過能複利更久);(2) 終值對回報率極敏感,也受『報酬順序風險』影響 (同樣平均回報,漲跌次序不同結果也不同),本模型無法反映;(3) 名目終值未計通脹、稅項與基金費用,實際淨回報會較低;(4) 本模型假設月供固定不變,若你每年加碼,實際成果會更高。想單看一次過或單看定投,可分別用『一次過投資計算器』與『SIP 定投計算器』。
常見問題
為什麼要『一次過加定投』？這種組合有什麼好處？
『一次過投資 + 每月定投』是一種把兩種主流投資策略結合起來的做法,目的是同時擷取兩者的優點。先說各自的特性。一次過投資 (lumpsum) 是把手上已有的一筆閒置資金,一開始就全額投入,好處是這筆錢能『及早、全額』享受複利,在長期上升的市場中理論上累積成果最大;缺點是擇時風險 —— 若剛好投在高位,短期可能明顯回撤。每月定投 (SIP) 則是用日常現金流,每月固定投入,好處是平均成本法 (高位買少、低位買多) 能分散擇時風險、養成紀律,且不需要一開始就有大筆資金;缺點是資金分批入場,部分錢較晚才複利,長線純報酬可能略遜於全額一次過投入。把兩者組合,正好互補:你把手上『已有的閒錢』一次過投入 (讓它盡早複利),同時把『每月的儲蓄』持續定投 (用現金流加碼、分散風險)。這很貼近多數人的真實情況 —— 手上有一筆積蓄,同時每月又有薪金結餘可投資。本計算器把成果拆成一次過部分與定投部分,讓你看清兩者各自貢獻多少、合起來能累積成多少,方便規劃『首筆投多少、月供投多少』的最佳組合。
一次過部分和定投部分的終值為什麼差這麼多？
用本計算器的預設看:一次過投入 100,000、每月定投 5,000、年回報 12%、10 年。結果一次過部分終值約 330,039,定投部分終值約 1,161,695 —— 定投部分遠大於一次過部分。很多人會疑惑:一次過的 10 萬明明『及早全額複利』,為什麼終值反而遠小於定投?關鍵在於『投入的總本金』差異。一次過部分只投入了 100,000;而定投部分 10 年間一共投入了 5,000 × 120 = 600,000,是一次過本金的六倍。雖然定投的每一筆錢複利時間較短 (最後一筆只複利一個月),但因為投入的總額大得多,累積的終值自然更高。換句話說,終值由『投入多少』與『複利多久』共同決定:一次過的錢複利久但金額小,定投的錢金額大但平均複利期短。若把一次過本金也提高到與定投總投入相當的水平,一次過部分的終值就會反超 (因為同樣的錢,一次過能複利更久)。這正是本計算器拆解兩部分的價值 —— 你可以調整首筆與月供的比例,觀察哪一部分主導了最終成果,從而規劃最適合自己現金流的投資結構。想單看一次過或單看定投的效果,也可分別使用『一次過投資』計算器。
使用這個計算器要注意什麼？結果是保證的嗎？
本計算器用『固定年回報、穩定按月複利』來估算『一次過 + 定投』的合併終值,能清楚展示兩種投入方式的複利成果與各自貢獻,但使用時務必認清以下限制。第一,也是最重要的:『終值不是保證,回報會波動』。真實投資的回報逐月不同、有升有跌,甚至可能虧損;本計算器用單一固定回報率,只是簡化假設,實際結果會與此明顯不同 —— 尤其定投的最終成果對『回報出現的順序』敏感 (順序風險),同樣的平均回報,不同的漲跌次序會得出不同結果,本模型無法反映。第二,『回報率假設極度敏感』。合併終值對你填入的回報率非常敏感,樂觀假設會大幅高估成果,宜用保守務實的回報率。第三,『未計通脹』。名目終值的購買力會被通脹侵蝕,若要看實質成果應扣除通脹。第四,『未計稅項與費用』。投資可能涉及稅項,基金有管理費、認購/贖回費等,會拉低實際淨回報,本計算器未計入。第五,本計算器假設定投於每月月初投入、且金額固定不變 (未考慮逐年加碼);若你打算每年提高月供,實際成果會更高。第六,結果四捨五入至小數兩位。⚠️ 綜上,本計算器適合用來理解一次過與定投結合的複利效果、比較不同首筆/月供組合與做長期規劃,但不能作為投資回報的承諾。投資涉及風險,價格可升可跌,過往表現不代表未來。本計算器僅供教學與估算用途,不構成任何投資建議,投資前請充分了解風險並考慮自身情況,有需要時諮詢持牌專業人士。
『首筆一次過』和『每月月供』該怎麼分配比例最好？
『一次過加定投』的核心決策,就是『首筆投多少、每月月供多少』。沒有一體適用的最佳比例,它取決於你手上的資金狀況、現金流、風險承受度與市場判斷。以下提供思考框架。第一,先看你『手上有多少閒置資金』與『每月能穩定投資多少』。一次過的首筆,應來自你『已經存下、短期用不著』的閒錢 (如一筆積蓄、花紅、遺產);每月月供,則來自你『日常薪金的可投資結餘』。所以比例的起點,其實由你的實際財務狀況決定 —— 有大筆閒錢的人,首筆自然佔比高;主要靠每月儲蓄的人,則以月供為主。第二,考慮『擇時風險與心理』。首筆一次過投入越多,擇時風險越集中 (怕買在高點);月供佔比越高,平均成本效果越強、心理越安穩。若你很擔心市場短期回調,可把首筆比例調低一點、拉長靠月供分批入場;若你相信長期向上、心理承受度高,首筆多投能讓更多資金及早複利。第三,考慮『市場估值』。當前市場估值偏高時,傾向少一點首筆、多靠月供;估值合理或偏低時,首筆可多投一些,把握及早入場的複利優勢。第四,一個常見的穩健做法:『首筆投入你閒錢的一部分 (而非全部),其餘保留為月供或分批補充的彈藥』。這樣既讓部分資金及早複利,又保留分批入場的緩衝與再投資的靈活性。實務上,可用本計算器試算不同組合:固定總投入,調整首筆與月供的比例,觀察合併終值與兩部分的貢獻如何變化,再結合你的現金流與風險偏好決定。記住:無論比例如何,長期投資能否成功,更取決於『能否堅持、分散、低成本、不被短期波動嚇跑』,而非把比例算到最優。可搭配『一次過投資計算器』與『SIP 定投計算器』分別檢視兩種純策略的效果。
使用這個計算器,結果會被哪些現實因素拉低？
本計算器用『固定年回報、穩定按月複利、月供不變』來估算合併終值,能清楚展示一次過與定投結合的複利成果,但真實世界有多個因素會讓實際結果低於 (或不同於) 計算值。理解它們,才不會高估未來財富。第一,『回報會波動,終值不是保證』。真實投資回報逐月不同、有升有跌,甚至可能連續虧損;本計算器用單一固定回報只是簡化。更關鍵的是定投對『報酬順序 (順序風險)』敏感 —— 同樣的平均回報,若早期上漲、後期下跌,與早跌後漲,得出的最終成果可能差很多,本模型無法反映這種次序效應。第二,『通脹侵蝕購買力』。名目終值看起來很大,但十年、二十年後的錢,購買力遠低於今天。若要看『相當於今天多少錢』的實質成果,應把回報率換成實質回報 (名目扣通脹) 再算 —— 可先用『實質回報率計算器』換算。第三,『稅項與費用』。投資可能涉及稅項;基金有管理費 (開支比率)、認購費、贖回費等;頻繁交易還有交易成本。這些會逐年蠶食回報,長期被複利放大,實際淨回報會明顯低於毛回報。第四,『月供未逐年加碼』。本模型假設每月供款固定不變;但現實中收入通常隨年資上升,若你每年提高月供,實際成果會比計算值更高 (想模擬遞增供款,可用『遞增年金計算器』)。第五,『中途提取或斷供』。模型假設資金全程不動、月供不中斷;若中途因急用而提取,或因收入變化而停供,實際累積會少於計算值。第六,結果四捨五入至小數兩位。務實用法:(1) 把結果當作『大致量級與規劃參考』,而非精確承諾;(2) 用保守回報率,並考慮扣通脹、扣費用後的淨實質成果;(3) 保留應急基金,避免被迫在低位提取。可搭配『實質回報率計算器』『投資費用計算器』與『遞增年金計算器』做更務實的長期規劃。
相關工具
參考資料
內容審核：香港計算器財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。