斐波那契回撤 (Fibonacci Retracement) 計算器
輸入一段走勢的高點與低點,計算 23.6%、38.2%、50%、61.8% 四個斐波那契回撤價位,作為判斷潛在支持 / 阻力的參考。
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計算結果
重點速覽：斐波那契回撤計算器根據一段走勢的高點與低點,算出 23.6%、38.2%、50%、61.8% 四個回撤參考價位,供技術分析判斷潛在支持 / 阻力。以上升趨勢的回調為例:波幅 = 高點 − 低點;回撤位 = 高點 − 波幅 × 回撤比率。這些比率源自斐波那契數列 (61.8% 為黃金比例倒數;50% 屬慣例加入)。價位由淺至深:23.6% 只回吐少許,61.8% 回吐大部分升幅。屬主觀性較強的技術工具,價格不保證於此反應。
計算公式
波幅 = 高點 − 低點。
回撤位 (上升趨勢回調) = 高點 − 波幅 × 回撤比率。
常用回撤比率:23.6%、38.2%、50%、61.8%。
$$\text{Range} = P_{high} - P_{low}$$$$L_{ratio} = P_{high} - \text{Range} \times ratio$$使用說明
- 選定一段明顯的走勢,找出它的高點與低點。
- 把高點價格與低點價格分別填入。
- 查看 23.6%、38.2%、50%、61.8% 四個回撤參考價位。
由低點 80 升至高點 120 (波幅 40) 的四個斐波那契回撤位
| 回撤比率 | 回撤位 | 距高點跌幅 | 含義 |
|---|---|---|---|
| 23.6% | HK$110.56 | 約 −8% | 最淺回調,趨勢很強 |
| 38.2% | HK$104.72 | 約 −13% | 常見淺回調 |
| 50% | HK$100.00 | −17% | 中點,道氏傳統常用 |
| 61.8% | HK$95.28 | 約 −21% | 最深常用回調,黃金比例 |
一段由 80 升到 120 的走勢 (波幅 40):價格回調時,23.6% 位在 110.56 (只回吐一點),61.8% 位在 95.28 (回吐大部分升幅)。交易者常視這些為『買回 (buy the dip)』的候選區域;若跌破 61.8% 常被視為趨勢轉弱。高低點的選取會直接改變價位,主觀性強。
理財情境案例
案例一：計算一段升勢的回撤位
陳生觀察某股由低點 HK$80 升到高點 HK$120,形成一段明顯升勢。他想用斐波那契回撤,找出若股價回調,可能在哪些價位獲得支持。
波幅 = 120 − 80 = 40。23.6% 位 = 120 − 40 × 0.236 = HK$110.56;38.2% 位 = 120 − 40 × 0.382 = HK$104.72;50% 位 = 120 − 40 × 0.5 = HK$100.00;61.8% 位 = 120 − 40 × 0.618 = HK$95.28。
解讀:這四個價位由淺 (110.56) 到深 (95.28) 排列,是股價回調時可能止跌反彈的候選區。陳生可把它們當作分批『買回 (buy the dip)』的參考,或用來設定止蝕 —— 例如若跌破 61.8% (95.28),可能代表升勢轉弱,需重新評估。
案例二：不同波段選取,結果截然不同
陳生的朋友選了更大的波段:低點 100、高點 200 (波幅 100)。回撤位變成:23.6% = 176.4;38.2% = 161.8;50% = 150;61.8% = 138.2。
對比:兩人看同一隻股票,只因選取的高低點不同,算出的回撤位完全不一樣。這正好說明斐波那契回撤『主觀性強』的本質 —— 它不是客觀唯一的答案,而是依賴你如何界定『有意義的波段』。
實務提醒:(1) 斐波那契回撤只提供『候選水平』,不能預測 —— 價格不會因為某個比率就一定反轉,它有時奏效很大程度是因為眾多交易者都盯著同樣比率下單,形成自我實現;(2) 應尋找『匯合 (confluence)』:當回撤位剛好與趨勢線、前期高低點或移動平均線重合,參考價值較高,可搭配『移動平均計算器』一起看;(3) 它是順勢工具,前提是先判斷出趨勢,橫盤震盪中意義不大;(4) 務必設好止蝕、控制注碼。斐波那契回撤主觀性強、不保證準確,投資涉及虧損風險,本計算器僅供教學參考,不構成投資建議。
常見問題
斐波那契回撤的價位是怎麼算的？
斐波那契回撤的計算,首先要選定一段你認為有意義的價格走勢,並找出這段走勢的『高點』與『低點』。第二步,算出這段走勢的『波幅』,即高點減低點。第三步,把波幅乘以各個斐波那契比率 (23.6%、38.2%、50%、61.8%),再從高點『扣除』(以上升趨勢的回調為例),就得到各個回撤價位。公式是:回撤位 = 高點 − 波幅 × 回撤比率。以一段由低點 80 升到高點 120 的走勢為例:波幅 = 120 − 80 = 40。23.6% 回撤位 = 120 − 40 × 0.236 = 110.56;38.2% = 120 − 40 × 0.382 = 104.72;50% = 120 − 40 × 0.5 = 100;61.8% = 120 − 40 × 0.618 = 95.28。可以看到,比率越大,回撤越深、價位越低 —— 23.6% 只回吐一點點 (110.56,離高點很近),61.8% 則回吐了大部分升幅 (95.28,離低點較近)。這些數字為交易者提供了一組『價格若回調,可能在哪裡止跌』的候選水平。要注意,本計算器示範的是『上升趨勢的向下回調』;若是下跌趨勢的向上反彈,方向相反 (從低點『加上』波幅 × 比率),但概念一致。
為什麼是 23.6%、38.2%、61.8% 這些數字？50% 又是什麼？
這些看似奇怪的百分比,源自著名的『斐波那契數列』(1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34...),數列中每個數字約等於前兩個數字之和。當數列越往後,相鄰兩數的比值會趨近一個特別的常數,即約 0.618 (也就是俗稱的『黃金比例』的倒數)。而 0.618 就是 61.8% 回撤位的由來。其他比率也與這個數列相關:38.2% 約等於用一個數除以其後第二個數 (即 0.618 的平方附近);23.6% 則約等於用一個數除以其後第三個數。這些比例在自然界、藝術與建築中反覆出現,而技術分析的信徒相信,金融市場的群體行為也會不自覺地反映這些比例,使價格在這些水平附近出現反應。至於 50%,嚴格來說它並不是斐波那契數列衍生出來的比率。它之所以被廣泛納入,是因為市場觀察 (以及道氏理論等更早的傳統) 發現,價格在一波走勢後,常常會回吐大約一半 —— 50% 是一個直觀且常見的『中點』回調水平,所以實務上幾乎總是與斐波那契比率一起使用。因此,你會看到 50% 出現在幾乎所有斐波那契回撤工具中,本計算器也把它列為預設的主要參考位。
斐波那契回撤可靠嗎？使用時要注意什麼？
斐波那契回撤是很受歡迎的技術分析工具,但使用時務必理解它的性質與限制。第一,『它有很強的主觀性』。整個計算完全取決於你選哪個『高點』和『低點』。不同的人、或同一個人選取不同的波段,會畫出完全不同的回撤位。因此它並非客觀唯一的答案,而是一個依賴判斷的參考框架。第二,『它不能預測,只能提供候選水平』。價格並不會『因為』某個斐波那契比率就一定在該處反轉。這些水平之所以有時奏效,很大程度上是因為許多交易者都在關注同樣的比率,在相近價位下單,形成一種自我實現的效果 —— 但這不是必然,價格經常直接穿越。第三,『要結合其他證據』。單看斐波那契回撤說服力有限,交易者通常會尋找『匯合 (confluence)』—— 例如某個斐波那契回撤位剛好與一條趨勢線、一個前期高低點、或一條移動平均線重合,這種多重訊號重疊的水平,參考價值較高。第四,『趨勢方向要清楚』。斐波那契回撤是『順勢工具』,前提是你已判斷出一段趨勢,再找回調買點 / 賣點;在無趨勢的橫盤震盪中,它的意義不大。第五,『務必風險管理』。任何基於回撤位的交易都應設好止蝕、控制注碼。⚠️ 綜上,斐波那契回撤是有助於組織思路的參考工具,但主觀性強、不保證準確。投資 / 交易涉及虧損風險,本計算器僅供教學與參考用途,不構成任何投資建議。
斐波那契回撤位跌破了,是不是就該賣出?怎麼配合止蝕使用?
很多人以為『價格跌破某個斐波那契回撤位就該立刻賣出』,但這是對這工具的誤解 —— 它從來不是機械式的買賣訊號,而是幫你組織判斷、設定風險的參考框架。先釐清概念:在上升趨勢中,斐波那契回撤位被視為『價格回調時可能獲得支持』的候選水平。回調越淺 (例如只到 23.6% 或 38.2% 就止跌反彈),通常代表買盤積極、趨勢很強;回調越深,趨勢的健康度就越受質疑。實務上,『跌破 61.8% 這個最深的常用回撤位』常被許多交易者視為一個警號 —— 因為價格已回吐了大部分先前的升幅,原本的上升趨勢可能正在轉弱或結束。但『跌破 61.8% ≠ 必須立刻無條件賣出』,原因是:(1) 斐波那契回撤主觀性強,你選的高低點若不準,價位本身就不可靠;(2) 價格可能短暫跌破後又收回 (假突破);(3) 單一訊號說服力有限。那怎麼配合止蝕?常見做法有幾種。第一,『把止蝕設在關鍵回撤位稍下方』:例如你認為 61.8% (假設 95.28) 是趨勢的最後防線,可把止蝕設在略低於此的位置 (如 94),一旦有效跌破就承認判斷錯誤、離場,把虧損控制在可接受範圍。第二,『分批進出』:在較淺的回撤位 (38.2%、50%) 分批買入,而非一次全押,並在跌破更深水平時分批減倉。第三,『尋找匯合訊號』:若某回撤位同時與趨勢線、前低、移動平均線重合,它作為支持 / 止蝕參考的可靠度較高。核心原則是:回撤位提供『在哪裡設防、在哪裡承認錯誤』的參考,真正保護你的是『事先設好止蝕、嚴格執行、控制每筆注碼』的紀律,而非回撤位本身的神奇。斐波那契回撤不保證準確,投資涉及虧損風險,本計算器僅供教學參考,不構成投資建議。
斐波那契回撤和斐波那契延伸 (extension) 有甚麼分別?
斐波那契回撤 (retracement) 與斐波那契延伸 (extension) 是同一套斐波那契比率工具的兩個面向,但用途不同:『回撤』回答『價格回調時,可能在哪裡止跌 (支持)』;『延伸』則回答『價格若突破原有高點繼續前進,可能在哪裡遇到阻力、達到目標』。先說回撤 (本計算器的功能):它處理的是『一段走勢內部的回調』。以上升趨勢為例,價格由低點升到高點後,常會反方向回吐一部分再繼續。回撤位 (23.6%、38.2%、50%、61.8%) 都落在『低點與高點之間』,用來預估這個回調可能到哪裡就止住、獲得支持,是尋找『買回點』與『止蝕位』的工具。再說延伸:它處理的是『突破後的目標價』。當價格不只回調、而是突破了原本的高點繼續上漲,延伸位 (常用 127.2%、161.8%、200%、261.8% 等) 落在『原高點之上』,用來預估這波延續的漲勢可能在哪裡遇到阻力、可以考慮獲利了結。換句話說,延伸位是『超過 100% 波幅』的投射,是設定『止賺目標』的工具。兩者關係:交易者常『先用回撤找進場點 (在回調的支持位買入),再用延伸找出場目標 (在延伸的阻力位獲利了結)』,一進一出配合使用。舉例:某股由 80 升到 120 (波幅 40),回撤位讓你在回調到 100 (50%) 附近考慮買入;若之後突破 120 續漲,延伸位 (如 161.8%) 會投射出一個高於 120 的目標價,供你參考何時止賺。要注意:延伸同樣主觀性強、不保證準確,且高低點 (甚至第三個參考點) 的選取會影響結果。本計算器目前提供『回撤』功能;實際交易應結合趨勢判斷、其他技術訊號與嚴格風險管理。投資涉及虧損風險,本工具僅供教學參考,不構成投資建議。
相關工具
參考資料
內容審核：香港計算器財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。