自由現金流計算器
由營運現金流減去資本開支，算出企業可自由運用的自由現金流 (FCF)。
輸入資料
HK$
HK$
計算結果
HK$500,000
計算公式
自由現金流 = 營運現金流 − 資本開支。
使用說明
- 輸入來自現金流量表的營運活動淨現金流。
- 輸入期內的資本開支 (購置長期資產)。
- 查看企業可自由運用的自由現金流。
常見問題
自由現金流和淨利潤有甚麼分別？
淨利潤是會計基礎的盈利，包含折舊、攤銷、應計收入與費用等非現金項目;自由現金流則以實際現金為基礎，並額外扣除維持與擴張業務所需的資本開支。一家帳面有盈利的公司若資本開支龐大或應收帳款回收慢，自由現金流仍可能為負。分析現金創造能力時，自由現金流通常比淨利潤更能反映真實情況。
自由現金流為負一定是壞事嗎？
不一定。處於高速擴張期的公司常因大額資本投資 (興建產能、拓展門市) 而使自由現金流暫時為負，只要這些投資日後能帶來足夠回報，屬健康的成長性支出。但若成熟企業長期自由現金流為負，且需不斷靠借貸或增發股份填補，就要警惕其現金創造能力與財務可持續性。
自由現金流可以怎樣運用？
正的自由現金流代表公司在維持營運後仍有現金餘裕，可用於派發股息、回購股份、償還債務或進行併購與新投資。投資者常用自由現金流評估企業的派息能力與估值 (如自由現金流折現 DCF);企業管理層則據此規劃資本配置。