平均回報率計算器
輸入連續數年的年度回報率，計算算術平均、幾何平均 (複合年均增長率) 與累計總回報。
輸入資料
該年度回報率，虧損填負數 (例如 -10 即跌 10%)。
%
該年度回報率，虧損填負數。
%
該年度回報率，虧損填負數。
%
該年度回報率，虧損填負數。
%
該年度回報率，虧損填負數。
%
計算結果
7.2%
6.97%
40.08%
重點速覽：平均回報率有兩種常見算法：算術平均是各年回報的簡單平均，會高估長期複利效果；幾何平均 (CAGR) 把複利與年度波幅納入考量，反映資金實際的年均增長，通常低於算術平均。兩者差異越大，代表回報越波動。
計算公式
設第 i 年回報率 rᵢ (小數)，共 n 年。
算術平均 = (r₁ + r₂ + … + rₙ) ÷ n。
累計增長因子 = (1+r₁) × (1+r₂) × … × (1+rₙ)。
幾何平均 (CAGR) = (累計增長因子)^(1/n) − 1。
累計總回報 = 累計增長因子 − 1。
使用說明
- 依次輸入連續各年的年度回報率 (賺填正數、蝕填負數)。
- 查看算術平均與幾何平均 (CAGR) 的差距。
- 累計總回報顯示這 n 年間資金整體增長了多少。
常見問題
為甚麼幾何平均通常低於算術平均？
因為算術平均忽略了複利的非線性：先升後跌 (或波幅大) 時，資金實際的終值增長會低於各年回報的平均。例如一年升 50%、下一年跌 50%，算術平均是 0%，但資金其實縮水了 25% (1.5×0.5=0.75)。幾何平均正是反映這種「真實年均增長」，所以評估長期投資表現應看幾何平均 / CAGR。
什麼時候用算術平均、什麼時候用幾何平均？
預測未來、估算「平均每年可能回報」時常用算術平均 (例如按歷史均值假設)；回顧過去、衡量一段期間內資金的實際複合成長則用幾何平均 (CAGR)。兩者並用可看出回報波幅——差距愈大代表風險 (波動) 愈高。
輸入虧損年份會出錯嗎？
不會。跌 10% 請輸入 -10。計算機會以 (1 − 0.10) = 0.9 計入累計增長因子；若某年跌幅超過 -100% (即全額損失)，累計因子歸零，幾何平均將無意義，此時程式會顯示 0 或異常，實務上單年不可能跌逾 100%。
相關工具
參考資料
內容審核：計算主義財經團隊。計算邏輯為標準算術/幾何平均公式，結果僅供教育參考，投資涉及風險。