即期年金計算器
計算投入一筆本金後，在指定年期內每月可領取的固定收入及年收益率。
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計算結果
重點速覽：即期年金 (Immediate Annuity) 計算器計算『投入一筆本金 (保費) 後,於指定年期內每月可領取多少固定收入』,直至本金連同利息用盡。常見於退休安排 —— 以一筆積蓄換取穩定的每月現金流。採普通年金 (期末派發) 攤還模型:月利率 i = 年利率 ÷ 12、總月數 n = 年期 × 12;每月派發 a = 本金 ÷ [(1 − (1 + i)⁻ⁿ) ÷ i];派發總額 = a × n;年收益率 = 每年派發 (12a) ÷ 本金 × 100% (注意此比率包含本金攤還,並非純利息回報)。年期越短,每月派發越高,因為要在較短時間內連本帶利派完。
計算公式
月利率 i = 年利率 ÷ 12;總月數 n = 年期 × 12。
每月派發 a = 本金 ÷ [(1 − (1 + i)⁻ⁿ) ÷ i]。
派發總額 = 每月派發 × n;年收益率 = 每年派發 (12a) ÷ 本金 × 100%。
$$a = \dfrac{P}{\dfrac{1 - (1 + i)^{-n}}{i}}, \quad i = \dfrac{r}{12},\; n = 12t$$$$\text{年收益率} = \dfrac{12a}{P} \times 100\%$$使用說明
- 輸入計劃一次過投入的本金 (保費)。
- 輸入本金於派發期間的年利率與計劃派發的年期。
- 查看每月可領取的固定收入、派發總額與年收益率。
投入本金 100,000、年利率 5%,不同派發年期下的每月派發額
| 派發年期 | 每月派發額 | 派發總額 | 年收益率 |
|---|---|---|---|
| 10 年 | HK$1,060.66 | HK$127,279 | 12.73% |
| 15 年 | HK$790.79 | HK$142,342 | 9.49% |
| 20 年 | HK$659.96 | HK$158,389 | 7.92% |
年期越短,每月派發越高 (要在較短時間內連本帶利派完);年期越長,每月派發較低但派發總額較多。『年收益率』因包含本金攤還,遠高於純利率,切勿與定存孳息直接比較。
理財情境案例
案例一：以一筆本金換取十年每月收入
退休的陳先生投入本金 HK$100,000,年利率 5%,希望在 10 年 (120 個月) 內每月領取固定收入。
月利率 i = 5% ÷ 12 ≈ 0.4167%,總月數 n = 120。每月派發 a = 100,000 ÷ [(1 − (1.004167)⁻¹²⁰) ÷ 0.004167] ≈ HK$1,060.66;派發總額 = 1,060.66 × 120 ≈ HK$127,279。
解讀:投入 10 萬,10 年間連本帶利共領回約 12.73 萬,每月穩定收到約 1,061。年收益率約 12.73%,但這包含『本金攤還』—— 每月的派發其實是『部分利息 + 部分退回本金』,並非純投資回報,不能與定存 5% 直接比較。
案例二：派發年期長短的取捨
若陳先生把派發年期由 10 年改為 20 年 (240 個月)、其餘不變:每月派發 a ≈ HK$659.96,派發總額 ≈ HK$158,389。
對比:派發 10 年每月約 1,061 (總額約 12.73 萬);派發 20 年每月約 660 (總額約 15.84 萬)。年期拉長一倍,每月收入少了約四成,但因為本金留在戶口的時間更長、生息更多,派發總額反而更高。
實務提醒:(1) 年期長短要對應你的『需要多久的收入』—— 求穩定長派選長年期,想早期現金流充裕選短年期;(2) 本工具是固定利率的攤還模型,作教育性估算;真實保險年金產品的派發還受保險公司定價、行政費用、是否『終身派發』、身故權益與市場利率影響,實際金額請以保單文件為準;(3) 特別注意『終身年金』無固定年期,派發活到老、領到老,與本工具的『定期年金』模型不同;(4) 通脹會侵蝕固定派發的購買力,可考慮設有派發遞增的產品。可搭配『年金派發計算器』『延期年金計算器』與『退休儲蓄計算器』一起規劃。
常見問題
年收益率為甚麼看起來這麼高？
因為每月派發同時包含「利息」與「本金攤還」兩部分。年收益率 = 每年派發 ÷ 本金，實際上把本金也算進去了，所以會遠高於純利率。年期越短，這個比率越高;它並非投資回報率，切勿與定存或債券孳息直接比較。
即期年金和延期年金有何分別？
即期年金在投入本金後隨即開始派發 (通常一年內);延期年金則先讓本金累積增值一段時間，之後才開始派發。本工具計算的是即期年金 — 立即開始領取固定收入。
計算結果和保險公司報價為甚麼有差異？
本工具以固定利率的攤還模型作教育性估算。真實年金產品的派發還受保險公司定價假設、行政費用、是否終身派發、身故權益與市場利率影響，因此會與本工具結果不同。實際請以產品的保單文件為準。
即期年金適合甚麼人？用一筆錢換每月收入划算嗎？
即期年金 (immediate annuity) 是一種『用一筆本金,換取立即開始、穩定領取的定期收入』的安排,常見於退休規劃。它是否適合你、是否划算,取決於你的需求與對『穩定性 vs 靈活性／回報』的取捨。以下幫你判斷。先說即期年金適合甚麼人:(1) 『退休人士,擔心積蓄會用光』—— 年金能把一筆積蓄轉化為穩定的定期現金流,尤其『終身年金』能保證活多久、領多久,對沖『長壽風險』(活得比預期久、錢卻先花光的風險),讓退休生活有一份『不會斷』的底薪;(2) 『不想或無力自己管理投資的人』—— 年金交由保險公司運作,你不用操心市場波動、資產配置,只需按月收錢,省心;(3) 『需要現金流紀律的人』—— 固定派發能防止一次性拿到大筆退休金後亂花或投資失利。它可能不適合:(1) 有能力自行投資、追求更高回報與靈活性的人;(2) 身體狀況欠佳、預期壽命較短者 (終身年金可能領不回本);(3) 需要保留大筆流動資金應付突發需要的人 (年金一旦投入,通常難以靈活取回)。用一筆錢換每月收入划算嗎?要理解幾個重點:(1) 『年收益率不是投資回報率』—— 本工具算出的年收益率 (如 12.73%) 高得嚇人,但那是因為每月派發同時包含『利息』與『退還你自己的本金』,並非賺了那麼多,切勿與定存、債券孳息比較;(2) 年金的價值主要在『確定性與長壽保障』,而非追求最高回報 —— 你是用『可能較低的期望回報』換取『穩定、不用管、活多久領多久』的安心;(3) 划不划算還取決於你活多久 (終身年金)、保險公司的定價與費用、當時的利率環境 (利率高時同樣保費能換更高派發)。實務建議:(1) 把年金當作退休『收入來源的一部分』(提供保底現金流),而非把所有積蓄都投進去,保留部分流動資金與成長型投資;(2) 仔細閱讀產品條款 —— 是定期還是終身、有無身故保障、派發是否隨通脹遞增、費用多少;(3) 本工具僅為教育性估算,實際請比較多家保險公司的真實報價,並考慮諮詢持牌財務顧問。可搭配本站『退休儲蓄計算器』與『延期年金計算器』一起規劃退休收入。
為甚麼年金派發會侵蝕本金？通脹對固定年金有甚麼影響？
理解即期年金的兩個關鍵特性 —— 『派發包含本金攤還』與『固定派發會被通脹侵蝕』—— 能幫你正確評估它的真實價值,避免誤解。第一,為甚麼派發會『侵蝕本金』?本工具的即期年金採『攤還模型』:你投入的本金,加上它在派發期間賺取的利息,會被『平均攤分』成每一期的固定派發,直到年期結束時本息剛好派完、餘額歸零。這代表每月你收到的錢,其實是『一部分利息 + 一部分退還你原本的本金』的混合。初期本金餘額大,派發中利息佔比較高;越到後期,本金餘額越小,派發中退還本金的佔比越高。到最後一期,本金正好用盡。所以:(1) 這也是為甚麼『年收益率』看起來很高 (如 12.73%)—— 它把退還的本金也算進去了,並非純投資回報;(2) 定期年金 (有固定年期) 在期末本金歸零,你不會再有剩餘資產;若想保留本金、只領利息,那是另一種安排 (但每月收入會少很多)。這正是年金『用本金換取穩定收入』的本質。第二,通脹對固定年金的影響。若你的年金是『固定派發』(每月都領同樣金額),通脹會逐年侵蝕這筆收入的『購買力』:今天的每月 1,061,在通脹下,十年、二十年後能買的東西會明顯變少。對動輒派發一二十年、甚至終身的退休年金,這個影響不容忽視 —— 你名目上收到的錢沒變,但實質生活水平會慢慢下降。應對方法:(1) 有些年金產品提供『派發逐年遞增』的選項 (如每年增 2%–3% 對抗通脹),但代價是初期派發較低;(2) 不要把所有退休資產都放進固定年金,保留部分能長期跑贏通脹的成長型資產;(3) 規劃退休收入時,宜用『實質』角度思考,考慮通脹後這筆固定收入未來的真實購買力。實務提醒:本工具是固定利率、固定派發的教育性估算,未計通脹與產品費用;真實年金的條款 (是否遞增、是否終身、費用) 差異很大,務必以保單文件為準,並考慮通脹對長期購買力的影響。可搭配本站『通脹計算器』與『實質回報率計算器』評估固定收入的真實價值。
相關工具
參考資料
內容審核：香港計算器財經團隊。計算邏輯與公式參考香港金融管理局（HKMA）及投資者及理財教育委員會（IFEC）之個人理財計算指引，結果僅供參考，實際以相關機構公佈為準。