特雷諾比率（Treynor Ratio）計算器
輸入年化回報、無風險利率與 Beta，計算每單位系統風險的超額回報。
輸入資料
投資組合年化報酬（%）。
%
年化無風險利率（%）。
%
投資組合相對大盤的系統風險。
計算結果
7.27%
非數值
重點速覽：Treynor = (Rp − Rf) ÷ β。只衡量系統風險的報酬補償，假設非系統風險已被分散。β=0 時不適用（除零）。比率越高代表每單位系統風險回報越好。
計算公式
Treynor = (Rp − Rf) / β。
β 為系統風險。
β=0 不適用；越高越好。
使用說明
- 輸入投資回報、無風險利率與 Beta。
- 系統算出 Treynor 與評級參考。
理財情境案例
報酬12%、Rf4%、β1.1
Treynor = (12−4)/1.1 = 7.27%。
每單位系統風險換 7.27% 超額回報。
常見問題
Treynor 和夏普差別？
夏普分母用總風險（含非系統），Treynor 只用系統風險 β。對已充分分散的組合，Treynor 更貼切；對單一股票（非系統風險大）則夏普更穩。
Beta 為 0 或負怎辦？
β=0 分母為零不適用；β<0 表示與市場反向，Treynor 會變負，解讀需小心（避險資產特性）。
Treynor 多高算好？
無絕對標準，應與市場或其他組合比較。同類中越高代表系統風險運用效率越好。
和 Alpha 關係？
Alpha 是絕對超額回報（%），Treynor 是單位系統風險的超額回報（%/β）。兩者都源自 CAPM，互補看「量」與「效率」。
為什麼強調已分散組合？
Treynor 假設非系統風險已靠分散消除，只餘系統風險（β）。若組合未分散，用總風險的夏普更誠實。
負 Treynor 意義？
回報低於無風險且 β>0，承擔系統風險卻跑輸 safest。除非特殊避險用途，否則不值得持有。
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參考資料
內容審核：香港計算器科學團隊。Treynor 公式與評級閾值驗證。