股本回報率計算器 (ROE)
由淨利潤與股東權益，算出股本回報率 (ROE)，衡量股東資本的獲利效率。
輸入資料
HK$
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計算結果
16%
計算公式
ROE = 淨利潤 ÷ 股東權益 × 100%。
使用說明
- 輸入同期的稅後淨利潤。
- 輸入股東權益 (總資產 − 總負債)。
- 查看股本回報率 (ROE)。
常見問題
ROE 多少才算好？
沒有絕對標準，但一般認為長期能穩定維持 15% 以上的 ROE 屬於優秀，反映公司持續為股東創造良好回報。不過須與同業比較 — 不同行業的合理 ROE 差異很大。更重要的是看 ROE 的「質量」：是靠高利潤與高效率取得，還是靠大量舉債推高。穩定、可持續、不靠過度槓桿的高 ROE，才是真正值得欣賞的。
為甚麼高 ROE 也可能是警號？
因為 ROE 的分母是股東權益，若公司大量舉債，股東權益相對縮小，即使盈利不變，ROE 也會被財務槓桿推高。這種靠負債堆出來的高 ROE，同時放大了財務風險 — 一旦經營轉差或利率上升，高負債可能拖垮公司。此外，回購股份、派發大額股息也會減少權益、抬高 ROE。因此要結合負債比率、ROA 一併判斷。
ROE 和 ROA 有甚麼分別？
ROE (股本回報率) 的分母是股東權益，衡量股東每一元資本的回報;ROA (資產回報率) 的分母是總資產 (含負債部分)，衡量運用全部資產的效率。兩者的差距主要來自財務槓桿：公司舉債越多，ROE 相對 ROA 就越高。同時看兩者，能分辨高回報是來自營運效率 (ROA 高) 還是財務槓桿 (ROE 遠高於 ROA)。