淨負債計算器
由短期負債、長期負債與現金及約當現金，算出反映真實債務負擔的淨負債。
輸入資料
HK$
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計算結果
HK$1,500,000
計算公式
淨負債 = 短期負債 + 長期負債 − 現金及約當現金。
使用說明
- 輸入一年內到期的短期計息負債。
- 輸入一年以上到期的長期計息負債。
- 輸入現金與可即時變現的約當現金。
- 查看淨負債 (為正代表淨償債負擔、為負代表淨現金)。
常見問題
淨負債為負是甚麼意思？
淨負債為負代表公司手頭現金及約當現金多於全部計息負債，即處於「淨現金」狀態，財務極為穩健 — 理論上可即時清償所有債務仍有餘。這類公司抗風險能力強、融資彈性高，常見於現金充裕的科技或成熟龍頭企業。不過現金過多長期閒置也可能代表資金運用效率偏低，需結合回報一起看。
淨負債和總負債有甚麼分別？
總負債是帳面上所有負債的總和;淨負債則先扣掉可隨時用來還債的現金及約當現金，更貼近「真實」的債務負擔。企業估值 (EV = 股權市值 + 淨負債) 與併購時，收購方實際承擔的是淨負債。兩者一起看：總負債看規模，淨負債看扣除現金後的實際壓力。
「淨負債 / EBITDA」倍數怎麼用？
這是把淨負債除以 EBITDA (息稅折舊攤銷前利潤)，估算公司用營運利潤大約要幾年才能還清淨負債，是債務分析與信用評級的常用槓桿指標。倍數越低代表償債能力越強;過高則代表債務相對盈利偏重，需留意利率上升或盈利下滑的風險。合理水平因行業而異，宜與同業比較。