APY Calculator
Convert a nominal annual rate and compounding frequency into the real annual yield (APY).
輸入資料
計算結果
重點速覽：The Annual Percentage Yield (APY) converts a nominal annual rate into the percentage you actually earn in a year after compounding: APY = (1 + nominal rate ÷ m)^m − 1, where m is the number of compounding periods per year. More frequent compounding raises the APY above the nominal rate. APY is the fair basis for comparing deposit or investment products with different compounding frequencies. APY is mathematically identical to the Effective Annual Rate (EAR).
計算公式
APY = (1 + nominal rate ÷ m)^m − 1, where m is compounding periods per year.
The more frequent the compounding, the higher the APY above the nominal rate.
$$年度百分比收益率：$APY=\left(1+\dfrac{r}{m}\right)^{m}-1$$$$$其中 $r$ 為名目年利率、$m$ 為每年複利次數。$$$$示例 (5%、每月)：$\left(1+\dfrac{0.05}{12}\right)^{12}-1\approx5.1162\%$$$使用說明
- Enter the nominal annual rate quoted by the bank.
- Choose how often interest compounds each year (monthly, quarterly, etc.).
- The real annual yield APY is shown instantly.
名目年利率 5% 在不同複利頻率下的 APY
| 複利頻率 | 每年次數 m | APY |
|---|---|---|
| 每年 | 1 | 5.0000% |
| 每季 | 4 | 約 5.0945% |
| 每月 | 12 | 約 5.1162% |
| 每日 | 365 | 約 5.1267% |
理財情境案例
案例一：複利頻率如何拉高實際收益
某銀行存款名目年利率 5%。若每年只複利一次，APY = 5%；但若改為每月複利，APY = (1 + 0.05 ÷ 12)^12 − 1 ≈ 5.1162%。
同樣的 5% 名目利率，每月複利比每年複利多賺約 0.1162 個百分點。
解讀：複利越頻繁，利息越早滾入本金再生息，實際年收益就越高。雖然差距看似細微，但在大額本金或長年期下會逐漸累積。這說明『名目利率相同』的兩個產品，實際回報未必一樣——關鍵要看複利頻率反映出的 APY。
案例二：用 APY 公平比較兩個存款產品
產品 A：名目年利率 5%、每季複利，APY ≈ 5.0945%。產品 B：名目年利率 5%、每日複利，APY ≈ 5.1267%。兩者名目利率同為 5%，光看標示利率難分高下。
換算成 APY 後，B (5.1267%) 高於 A (5.0945%),B 的實際年收益略勝一籌。
解讀：銀行常以『名目年利率』作招徠，但不同產品的複利頻率可能不同。要公平比較『到底哪個真正賺得多』,必須統一換算成 APY 再比較——APY 已把複利效應計入，反映一年後實際能賺的百分比。這正是本計算器的用途：輸入名目利率與複利次數，即得 APY，方便你貨比三家。
常見問題
APY 和名目年利率 (APR) 有什麼分別？該看哪個？
兩者最大的分別在於『有沒有計入複利』。名目年利率 (常標示為 APR 或『年利率』) 是最基礎的報價，它只是把每期利率乘以期數，並『沒有』考慮利息滾入本金後再生息的複利效應。而 APY (年度百分比收益率) 則把複利效應完整計入，反映『一年之後你實際能賺取的百分比』。舉例：名目利率 5%、每月複利，名目上是 5%，但因為每個月賺到的利息會滾入本金、下個月連本帶利再生息，一年下來實際收益是約 5.1162% (即 APY)。複利越頻繁，APY 高於名目利率的幅度越明顯。那該看哪個？就『存款、投資』這類你是『收息方』的產品而言，應該看 APY，因為它才是你真正到手的年收益，也是比較不同複利頻率產品的公平基準——只看名目利率可能被『相同數字、不同複利』誤導。值得一提的是，在『借款』情境 (如貸款、信用卡) 中，對應的概念是實際年利率，同樣是把複利與費用計入後的真實成本，道理相通：無論收息還是付息，看『計入複利後的實際年率』才不會被表面數字騙到。
APY 和 EAR (有效年利率) 是同一個東西嗎？
是的，APY (Annual Percentage Yield，年度百分比收益率) 與 EAR (Effective Annual Rate，有效年利率) 在數學上是『完全相同』的概念，計算公式一模一樣：都是 (1 + 名目年利率 ÷ m)^m − 1，把名目利率按每年複利次數 m 換算成計入複利後的實際年利率。它們只是『名稱與使用習慣』上的差異。一般而言，『APY』這個詞比較常用在『存款、儲蓄、投資』等你是收取利息 (收益) 的情境，強調的是『你能賺到的實際年收益率』;而『EAR / 有效年利率』則是較通用的財務學術與計算用語，在借貸、投資分析等各種情境都會用到，強調的是『計入複利後的真實年利率』。此外還有一個相關但不同的詞叫 APR (名目年利率/年百分率),那個是『未計複利』的報價，不要和 APY/EAR 混淆。總之：APY = EAR，都是計入複利的實際年利率；APR 則是未計複利的名目利率。本計算器輸出的 APY，你也可以理解為 EAR，兩者數值相同。
複利頻率越高，APY 就一定越高嗎？
在『名目年利率相同』的前提下，是的——複利頻率越高，APY 越高。原因是利息越早滾入本金再生息，複利效應越強。以名目 5% 為例：每年複利一次 APY = 5%、每季複利約 5.0945%、每月複利約 5.1162%、每日複利約 5.1267%。可以看到，隨著複利次數由 1 次增加到 365 次，APY 逐步上升。不過要留意兩點：第一，這個上升幅度是『遞減』的——由每年到每月增幅較明顯，但由每月到每日就只差極小，因為複利效應存在數學上限 (連續複利)，名目 5% 連續複利的 APY 上限約 5.1271%，再密的複利也超不過太多。第二，這個比較只在『名目利率相同』時才成立；現實中不同產品的名目利率本身就不同，所以不能只看複利頻率，必須統一換算成 APY 才能公平比較實際年收益。本計算器讓你輸入名目利率與複利次數，直接得出 APY，省去手動換算。
香港的銀行存款利率通常怎麼標示？我該怎麼看真實收益？
香港銀行的存款、定期存款廣告，通常標示的是『年利率』(即名目年利率／p.a.)，這是未計複利、也未必反映實際到手收益的報價。要看真實收益，建議注意幾點。第一，『看實際存期』：許多高息定期是『特選利率』且只適用於某個較短存期 (如 3 個月、6 個月)，廣告打出的高年利率是『年化』後的數字，實際只存幾個月拿到的利息要按存期比例計算，不是存一年的全額。第二，『看複利與派息方式』：有些產品到期一次過派息 (等於不複利)，有些會定期把利息滾入，複利頻率不同，APY 就不同——用本計算器把名目利率與複利次數換算成 APY，才能公平比較。第三，『看附帶條件』：高息往往要求『新資金』、指定戶口、綁定出糧或投資產品、最低存款額等，未達條件可能只拿到基本利率。第四，『看是否含手續費或匯率風險』(尤其外幣定存)。總之，別被廣告上最大字的『高年利率』吸引，務必細閱條款、算清實際存期與複利後的真實收益，再貨比三家。
APY 越高就代表這個產品越值得投資嗎？
不一定。APY 只反映『計入複利後的年收益率』這一個維度，是比較同類產品收益的好工具，但『值不值得投資』還要綜合考量其他關鍵因素，不能只看 APY 高低。第一，『風險』：高收益通常伴隨高風險。銀行港元存款有存款保障 (受存款保障計劃保障，設有上限)、風險極低；但一些標榜超高 APY 的產品可能是高風險投資、結構性產品，甚至是騙局，本金未必保證。收益率明顯高於市場正常水平時要特別警覺。第二，『流動性與鎖定期』：高息定期通常要鎖定資金一段時間，提早提取可能損失利息甚至倒扣，若你短期內需要動用資金就未必適合。第三，『附帶條件與門檻』：如前所述，高 APY 常有新資金、最低存款額、綁定條件等要求。第四，『通脹』：若 APY 跑不贏通脹，實質購買力仍在縮水。第五，『稅務與費用』(視情況)。因此，APY 是重要的比較基準，但應與風險承受能力、資金運用時間、產品條款一併評估。⚠️ 本計算器只計算 APY，不構成任何投資建議；投資前請充分了解產品風險，必要時諮詢持牌專業人士。
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參考資料
Reviewed by the Hong Kong Calculator finance team. Calculation logic and formulas follow the personal finance guidance of the Hong Kong Monetary Authority (HKMA) and the Investor and Financial Education Council (IFEC). Results are for reference only; please refer to the relevant authorities for the latest figures.