營運資金計算器
由流動資產與流動負債，算出反映短期償債與營運彈性的營運資金。
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計算結果
重點速覽：營運資金 (Working Capital) 是指公司在償還一年內到期的短期負債後，仍餘下多少流動資源可供日常營運周轉，是衡量短期財務健康與流動性的核心指標。計算方式：營運資金 = 流動資產 − 流動負債。流動資產指一年內可變現的資產 (現金、應收帳款、存貨等)，流動負債指一年內到期的負債 (應付帳款、短期借款、應計費用等)。營運資金為正，代表流動資產足以覆蓋短期負債，公司有緩衝應付日常開支與突發需要;為負則可能面臨短期資金週轉壓力，需靠再融資、變賣資產或延遲付款來應對。但營運資金並非越多越好 — 過多可能意味現金閒置、存貨積壓或應收帳款收不回，資金運用效率低;過少則周轉緊張、抗風險能力弱。理想水平因行業與商業模式而異 (如零售快速周轉可容忍較低甚至負營運資金)，常與流動比率 (流動資產 ÷ 流動負債)、現金週期一起分析營運資金管理效率。
計算公式
營運資金 = 流動資產 − 流動負債。
$$\text{Working Capital} = \text{Current Assets} - \text{Current Liabilities}$$$$\text{Current Ratio} = \dfrac{\text{Current Assets}}{\text{Current Liabilities}}$$使用說明
- 輸入一年內可變現的流動資產總額。
- 輸入一年內到期的流動負債總額。
- 查看營運資金 (為正代表短期資源有緩衝、為負代表週轉壓力)。
以流動資產固定為 HK$1,500,000 為例，流動負債變化如何影響營運資金與流動比率。營運資金看「緩衝的絕對金額」，流動比率看「覆蓋的倍數」，兩者一併判讀短期償債能力。
| 流動資產 | 流動負債 | 營運資金 | 流動比率 |
|---|---|---|---|
| HK$1,500,000 | HK$600,000 | HK$900,000 | 2.50 |
| HK$1,500,000 | HK$900,000 | HK$600,000 | 1.67 |
| HK$1,500,000 | HK$1,200,000 | HK$300,000 | 1.25 |
| HK$1,500,000 | HK$1,500,000 | HK$0 | 1.00 |
| HK$1,500,000 | HK$1,800,000 | −HK$300,000 | 0.83 |
理財情境案例
個案一:製造商營運資金充裕但效率偏低
一家中小型製造商流動資產 HK$1,500,000 (當中存貨佔 HK$800,000)、流動負債 HK$600,000，營運資金 = 1,500,000 − 600,000 = HK$900,000，流動比率高達 2.5，短期償債看似非常安全。
但細看之下，龐大的存貨代表大量現金被鎖在倉庫;若產品滯銷或需削價出貨，帳面的流動資產未必能如數變現。這說明營運資金「夠多」不等於「用得好」— 老闆應結合存貨周轉率一起檢視，避免把資金過度綁在存貨上。
個案二:餐飲店負營運資金仍運作暢順
一家連鎖茶餐廳流動資產 HK$1,500,000、流動負債 HK$1,800,000，營運資金 = 1,500,000 − 1,800,000 = −HK$300,000，流動比率僅 0.83，帳面看似週轉緊張。
但餐飲屬「先收現、後付款」模式:顧客即時付現，而食材與租金供應商往往給予數十天帳期。只要每日現金流入穩定，這種負營運資金反而代表資金運用高效 — 用供應商的錢做生意。可見判讀營運資金必須結合行業的收付款節奏，不能一律視負值為警號。
常見問題
營運資金為負一定有問題嗎？
不一定。負營運資金代表流動負債大於流動資產，多數情況是週轉壓力的警號;但某些商業模式 (如超市、快餐等收現快、付款慢的零售) 能靠高速周轉長期維持負營運資金而運作良好。關鍵是看現金流是否穩定、供應商付款條件與存貨周轉速度，不能只憑正負判斷。
營運資金越多越好嗎？
不是。過多營運資金可能代表現金閒置、存貨積壓或應收帳款收不回，資金運用效率低，機會成本高。理想是「足夠支撐營運又不浪費」。應結合存貨周轉、應收/應付天數 (現金週期) 一起看，追求在流動性與效率之間取得平衡。
營運資金和流動比率有甚麼分別？
營運資金是「流動資產 − 流動負債」的絕對金額;流動比率是「流動資產 ÷ 流動負債」的比值。金額看規模、比率看倍數關係，便於跨公司比較 (如比率 1.5 代表流動資產是流動負債的 1.5 倍)。兩者互補：金額知緩衝多大，比率知覆蓋倍數，通常一起分析短期償債能力。
香港中小企如何管理營運資金？
常見做法包括：加快應收帳款回收 (縮短客戶帳期、提供早付折扣)、優化存貨水平避免積壓、與供應商協商較長付款期以釋放現金;資金缺口則可善用香港按揭證券公司的「中小企融資擔保計劃」或銀行的循環貸款/貿易融資額度過渡。目標是在確保周轉順暢的同時，避免現金被不必要地鎖死在存貨或應收帳款上。
營運資金和現金週期 (CCC) 有何關係？
現金週期 (Cash Conversion Cycle) = 存貨天數 + 應收天數 − 應付天數，衡量現金從投入採購到收回所需的天數，是營運資金管理效率的動態指標。CCC 越短，代表現金回籠越快，同樣的業務規模所需綁定的營運資金越少。單看營運資金金額是靜態快照，配合 CCC 才看得出資金運用是否高效。
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參考資料
內容審核：香港計算器財經團隊。計算邏輯與公式參考投資者及理財教育委員會（IFEC）之理財教育資料及香港按揭證券有限公司中小企融資擔保計劃資訊，結果僅供參考，實際財務數據以公司帳目為準。